金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)第一題中考慮風(fēng)險(xiǎn)是原版書(shū)給定的計(jì)算或思考方式嗎？當(dāng)考慮spread 變化時(shí)若給出了spread 標(biāo)準(zhǔn)差都需要考慮單位風(fēng)險(xiǎn)的spread 變化量再由此計(jì)算帶來(lái)的損益嗎？
請(qǐng)問(wèn)答案中黃色和綠色這兩句話有什么因果關(guān)系呢，沒(méi)看太明白？
請(qǐng)問(wèn)這樣打箭頭描述OK嗎？ Trade 1 strategy is correct. Trade 1 strategy is equivalent to long call on bond +sell bond +long bond→long call on bond yield curve downward parallel shift→bond price upward→value of call upward→Trade 1 strategy will benefit
Duration 中性的情況下，bear steepening應(yīng)該怎么配置，買(mǎi)入bullet 賣出barbell么
最后一題按理說(shuō)long 方是買(mǎi)入一個(gè)保護(hù)支付保費(fèi)，是賣出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不是賣出這個(gè)cds啊，是應(yīng)該買(mǎi)入這個(gè)cds 啊
Black expects spreads to tighten by 30% for all three bonds. 這里答案里面是減去 tighten 不是變寬么？
44.8為什么是CTD的BPV?這個(gè)per100000怎么理解？
reading 14 example 28
E問(wèn)，答案的公式給錯(cuò)了吧，分母應(yīng)該把Pctd換成Pctd/ctd
D問(wèn)，forward和call option的payoff，乘的risk factor是什么？
這道題選 A吧
而且第二題應(yīng)該是買(mǎi)入10年的，再第9年的時(shí)候把它賣掉吧，明明第九年的價(jià)格高，如果賣10y的這不是虧了嗎
第二題還是不懂buyer是買(mǎi)入一個(gè)保護(hù)，怎么又成了是賣出cds
協(xié)會(huì)8月最新勘誤的 這道題沒(méi)懂，為什么 收益率曲線不變損失最大？
D問(wèn)，考試時(shí)currency G/L和前面所有return相加還是要乘（1+currency gain）
程寶問(wèn)答
