短期無風(fēng)險(xiǎn)利率不斷roll的話，是否也會被視為長期的一個無風(fēng)險(xiǎn)利率嗎？那會不會和term premium也有重疊？
coupon income以前的知識點(diǎn)有點(diǎn)陌生了希望給補(bǔ)補(bǔ)課。這里為何不是除以名義本金而是現(xiàn)在的價格？是不是只有零息債券每年的coupon都是一樣的是票面金額乘以coupon rate？然后這個coupon每期都會變嗎？ coupon rate 是不是每期會變？current price 也是不是每期會變？當(dāng)前的債券價格是站在0時點(diǎn)的價格吧，然后得到coupon是在t1時點(diǎn)，在t1時點(diǎn)才能求coupon rate？暫時有點(diǎn)學(xué)糊涂了
eurodollar和FRA（講義里兩個例題）這兩個產(chǎn)品在合約到期時是不是都要平倉??？FRA里，在90天后（合約到期時），是不是也要用新的遠(yuǎn)期價格做平倉（反向操作）??？雖然這個題問的是在90天時借款的凈成本（當(dāng)時實(shí)際利率以及LONG FRA的payment之和）。但實(shí)操中要不要在90天時賣掉一個90天的FRA（用當(dāng)時新的180天LIBOR）呢？還是說：90天時用當(dāng)初的遠(yuǎn)期利率與當(dāng)天的即期利率做差（例題答案中算出來的所謂fra payment）就是平倉啊？
老師這題可以在在講一下嗎 什么是levered cost 和 unlevered 實(shí)際是怎么操作的
老師，百題的第四題寬松的貨幣政策不是會導(dǎo)致higher inflation expectations 嗎？為啥會導(dǎo)致higher 名義利率？名義利率高低不是要結(jié)合貨幣與財(cái)政政策一起看嗎？
這個股票借出不是應(yīng)該屬于equity范疇嗎？為何要拿到bond method for leverage？既然講債券就應(yīng)該講債券有關(guān)的杠桿產(chǎn)品??？
這里講課的內(nèi)容不對吧？只有我們投資的是外國債券才要加上匯率損益這塊，并且上面四項(xiàng)相加是1+RFC 的總和也就是外幣的收益率并不是本國收益率
這地方為什么是bullet啊，增加久期？只增加中期？
基于債券利率等于基準(zhǔn)利率+spread，但是基準(zhǔn)利率和spread又成負(fù)相關(guān)，所以很難通過spread上升或者下降去辨別最終債券利率是上升還是下降吧？
這里的spread下降價格減少和上一個內(nèi)容里面的 correlation中說到的 sprear和利率是負(fù)相關(guān)的，存在矛盾。如果spread 減少那利率上升債券價格應(yīng)該下降，還有一個思考角度是spread下降說明當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)低，也就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，那么我們不會維持低利率，反而利率會一點(diǎn)點(diǎn)上升，解釋出來的債券價格也應(yīng)該下降的。所以課上說spread 下降價格上升我認(rèn)為不對。
基礎(chǔ)課教材第29頁，計(jì)算collar的max loss，當(dāng)S_T
原版書的題目34.Assume Rivera’s portfolio was perfectly hedged. It is now time to rebalance the portfolio and roll the currency hedge forward one month. The relevant data for rebal-ancing are provided in Exhibit 1.Calculate the net cash flow (in euros) to maintain the desired hedge. Show your calculations. 這個題目不應(yīng)該是主人公手上有USD頭寸資產(chǎn)然后要對沖掉通過買forward，然后期間USD 貨幣資產(chǎn)升值了那么我們對沖的金額也得相應(yīng)增加，具體做法應(yīng)該是先把之前2500美金資產(chǎn)的forward平倉掉也就是buy，然后再sell 2650美金資產(chǎn)，首先我的邏輯是否正確，然后對于答案里面是2500USD*0.8875這個匯率的本幣不是EUR嗎 USD*EUR 這個式子的單位完全不對不能約掉啊，還有就是這個forward basis 20個點(diǎn)我都沒見過具體怎么用在這道題里面？
這里的conditional risk factor model和之前的risk factor-based model有啥不同？從factor，用法，特征角度來說？
第二題涉及到的概念能幫助重溫一下嗎？我記得還有一個算return的公式也是基于不同的factors，但factors包括的是large cap/small cap，grow/value，這些的。能解釋一下和這里的risk factor分別是兩個什么概念？用在什么不同的場合？
這里的5% 是Fixed Income 30% 的5% 還是整體的5%？
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