陳述三為何正確？電子交易，在不同市場，不應(yīng)該是降低價格和流動性差異嗎？
老師好 這個要minimize opportunity cost 除了 make an appropriate order size ，是不是還可以寫 better deal at the market price rather than the limit order ？
第一題是否可以用BPV的思路去求解，老師的這個對稱公式看起來很奇怪，課上也未提到過吧，是否有官方考證過呢
老師好 請問這句話怎么理解，這個ZDM does not match FRN cash flow？
我的疑問和之前一個同學(xué)差不多，但是沒人解答她的問題，我從我的角度提一下：首先這里強調(diào)的target active risk，不是這幾個fund實際的active risk吧，用人家的目標當(dāng)成實際這不合適吧？題目中這三個fund誰也沒說自己就是主動管理，只能依靠他們定的target active risk來判斷吧？Cersei把target定的比較低，說明它壓根就沒準備主動管理，說人家是closet indexing不合適吧？Bran把target active risk定的很高，說明它對外宣稱它是走active管理路線的，但它的sector deviation和 risk contribution to a single security都比另外兩個fund要小，這怎么看都更符合closet indexing的定義吧。
關(guān)于第二個statement，我們在學(xué)衍生品的時候講了currency overlay是將currency單獨外包出去管理，目的是獲得額外的return alpha，并不是單純用于hedging啊
但是我們在學(xué)equity的時候，不是強調(diào)value股以低PE和高股息為特征嗎？那么value tilt和 quality tilt這兩者有什么關(guān)系、有什么區(qū)別嗎？題目給的都是相似的特征。
想請問一下第三題，答案里的后半段，為什么BC要用兩倍的money duration？以答案B為例，（combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.），到底做了哪些操作？謝謝
這里線性插補法為什么一定要以Spread為基礎(chǔ)計算呢？為什么不能直接去線性插補10年期的corporate bond的YTM，再計算spread?
為什么當(dāng)similar active risk情況下，active share增加可以導(dǎo)致higher expected return？前提的兩產(chǎn)品similar active risk即意味著回報與benchmark的回報偏離是similar的，何來higher expected return？
老師好 問一個比較弱智的問題。國債沒有spread我知道。這個題說 買的是Australian zero coupon bond，澳大利亞零息bond就是國債？
這里的enhanced indexing和權(quán)益的enhanced indexing有什么區(qū)別
雖然長期端影響比較大，但是畢竟也只占一半呀，剩下一半全在短期端了，綜合下來看幾個portfolio感覺是差不多的吧
老師好 這個delta spread要用（- 0.4667%），關(guān)于這個正負號，是spread起末 - spread期初嗎？
老師好 問題1：這里這個開根號再減1等于-0.6%，是不是就是算annualized return 年化收益率？要是跟之前那個算RDC=P1/P0 - 1比，這個RDC是算收益率的，開根號減一是算年化收益率的，這么理解對嗎？ 問題2：這個fully hedge的情況下，這個RFC=2.25%和RFX=-2.785%是怎么算的 請老師給我寫一下，我算不對。問題三：這個“RFC”“多少多少的0.5次方”這個FC的下標，和多少多少次方這個上標是怎么打出來的？謝謝老師
程寶問答
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