金程問(wèn)答
R24Q18,manager說(shuō)現(xiàn)在AZ這股票比內(nèi)在價(jià)值低，為什么就不能算relative value呢？
課后題第2個(gè)Case，第15題為什么B答案不對(duì)？
Active share 和active risk的區(qū)別和聯(lián)系。課后題R25第一個(gè)Case第7問(wèn)。我對(duì)它的解釋和Active Share的公式感到困惑。
老師 本題問(wèn)為什么適合return-base style分析，答案寫(xiě)的是mutually exclusive&exhaustive，這個(gè)不應(yīng)該是holding-based特征嘛
前面說(shuō)long only策略好處時(shí)說(shuō)對(duì)投資能力和規(guī)模的要求更低，但是后面說(shuō)大盤(pán)股又說(shuō)對(duì)投資能力要求更高，應(yīng)該如何理解
想問(wèn)下reading 23 passive investing，有個(gè)知識(shí)點(diǎn)是smart beta，就是對(duì)具體risk factor exposure的策略。這種已經(jīng)有傾向性的投資，和active investing 的 quantitative 策略有什么區(qū)別呢
老師，我這里想問(wèn)一下，在權(quán)益里面CVar是正態(tài)分布假設(shè)。但是我記得在AA那一章，還有一個(gè)用CVar對(duì)傳統(tǒng)MVO的修正，那里就是說(shuō)有可能不是正態(tài)分布，才引入了CVar。
第7題，本來(lái)investment grade bond與index的相關(guān)性 一個(gè)債一個(gè)股 本來(lái)相關(guān)性就低， 為什么加入投資級(jí)債券不是減少短期risk呢？
R23書(shū)后題第11題, A選項(xiàng)咋錯(cuò)了? 價(jià)格加權(quán)指數(shù)拆股不是不受影響嘛
R25 case 2 的第3題 active risk不是σ（rp-rb）嗎 也就是rp圍繞rb的波動(dòng)率是多少 為什么在講解中老實(shí)說(shuō)diversified的active risk低而concentrated的active risk高？
第7題，不理解為什么ative share 是unchanged的。active share衡量的是個(gè)股權(quán)重對(duì)benchmanrk的偏離程度。題目中overweight 能源股1pp，underweight金融股1pp，就是個(gè)股的偏離啊，而且公式取得是絕對(duì)值的和，結(jié)果就是偏離了1pp啊。。。。。不太理解老師講的實(shí)質(zhì)沒(méi)偏離。
原版書(shū)后習(xí)題第13題，statistical arbitrage是指什么？為什么答案是B?
原版書(shū)后習(xí)題11小題，為什么back testing是看這個(gè)？
問(wèn)題見(jiàn)圖片哈
老師，可以再解釋一下closet indexing 嗎
程寶問(wèn)答
