所以美元和黃金應(yīng)該是什么關(guān)系？
Case book下冊(cè)，P6問題D，對(duì)active risk和active share的解釋都差不多啊。其實(shí)對(duì)active share的解釋我是寫的出來的，關(guān)鍵是對(duì)active risk的。在對(duì)active risk的解釋當(dāng)中，這句話我不太明白“Active risk，which is driven by the differences between the security weights in the portfolio and the security weight benchmark”，這逗號(hào)后面的內(nèi)容不是赤裸裸地在描述active share嗎？基本是active share的定義了啊。而且課上還講了，active share的增大未必能導(dǎo)致active risk的增大。
Case book下冊(cè)，P21問題C，答案中的第一點(diǎn)提到了看low P/B ratio，那這個(gè)不應(yīng)該算是relative value嗎（這題題干里沒寫）？怎么能算是contrarian investing呢？
第2題，Mc建議用的是passive factor based model，factor里考慮的不就是risk的exposure，所以為什么不是risk based 而是return based。
老師您好，第一句話不太理解，factor exposure is fully neutralized是不是表示active risk 公式中前一項(xiàng)為零，可是active risk 公式中還有 variance attributedtp to idiosyncratic risk，這項(xiàng)與active share 什么關(guān)系？可以麻煩詳述一下active share與 active risk關(guān)系嗎？謝謝
Case book下冊(cè)P19問題A，課上和藍(lán)神筆記中都只提到了對(duì)于holding based approach，可以使用morning-star的圖來進(jìn)行分析，而并沒有提及使用return based approach使用什么分類方法來分析。那么是否能將這道題中的答案，按照return based strategy的一條特點(diǎn)記下來？還是這部分已經(jīng)刪去了？
書后習(xí)題冊(cè)P140第8題，是說只要是使用quantitative strategy的話就一定是rebalancing at regular interval嗎？而不是像使用fundamental strategy那樣可以按corridor調(diào)整？這個(gè)點(diǎn)好像沒涉及到過
老師你好，reading 25，關(guān)于absolute risk這里，我們要求第i個(gè)資產(chǎn)對(duì)portfolio variance的貢獻(xiàn)，等式右側(cè)的求和公式是針對(duì)所有的i求和，我怎么覺得這個(gè)公式寫錯(cuò)了呢，應(yīng)該是針對(duì)所有的j進(jìn)行求和，這樣求的是i資產(chǎn)和其它所有資產(chǎn)的權(quán)重×covariance再求和。
請(qǐng)問老師，原版書R23中，在對(duì)比factor-based與市值加權(quán)時(shí)，提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 這里應(yīng)該如何理解
請(qǐng)問原版書課后題R24第五題答案解釋部分，higher p/b會(huì)有higher standard deviation這個(gè)結(jié)論是怎么得出？謝謝
書后習(xí)題冊(cè)P147第15題，根據(jù)題干中的描述security-specific factors、no factor timing、diversified，這不應(yīng)該是偏bottom-up的discretionary apporch嗎？
書后習(xí)題冊(cè)P140頁(yè)第11題，關(guān)于這個(gè)factor-based strategy只講了process，貌似沒有講過模型。依照這道題的意思，是說只要是factor-based strategy都是“預(yù)測(cè)”的作用嗎？換句話說都是擬合的T時(shí)刻的某變量與T＋N時(shí)刻的另一變量的關(guān)系嗎？以便用最新的T時(shí)刻的數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來在T＋N時(shí)刻的另一變量的值嗎？
原版書習(xí)題冊(cè)P138第1題，答案中對(duì)基金A和F的說明我覺得并沒有很充分啊。。。基金A對(duì)technology的依賴性較強(qiáng)就說明基金F比基金A更fundamental management了？這一點(diǎn)是如何比較出來的？
reading 25 課后題4，表格里面給出的是“portfolio's monthly standard deviation of return", 不是應(yīng)該平方后再*12 ，才能和上面數(shù)據(jù)算出來的market factor在組合中的variance對(duì)應(yīng)么。不然一個(gè)是月度的一個(gè)是默認(rèn)年化的，數(shù)據(jù)范圍不匹配呀。
表格第二行即說了是variance又說是covariance，但數(shù)據(jù)只有一個(gè)，該用哪個(gè)？
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