金程問(wèn)答
老師新年好，因?yàn)樯婕岸?jí)學(xué)習(xí)內(nèi)容，一些結(jié)論忘記了，麻煩老師幫忙回答。1、Purchasing power parity的主要結(jié)論？ 2、Uncovered interest rate parity的主要結(jié)論？3、Covered interest rate parity的主要結(jié)論？自己查英文文獻(xiàn)說(shuō)的不太通俗易懂，多謝多謝。
你好，在factor neutral中，為什么active share low if diversified? Active share不是與portfolio里的security與benchmark里security的difference決定的嗎？受diversified影響不大？如果真的受diversified影響，那么factor diversified里的active share為什么high，不更應(yīng)該low嗎？這塊怎么理解？
你好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)difference是默認(rèn)growth score - value score嗎
老師，關(guān)于Singer-terhaar approach，fully segmented時(shí)候，資產(chǎn)和國(guó)際市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)為1。請(qǐng)問(wèn)，相關(guān)系統(tǒng)為1不是說(shuō)明完全線性相關(guān)么，為何完全分散的時(shí)候，會(huì)呈現(xiàn)線性關(guān)系呢？謝謝。
reading 25 4.1.2講source of active risk 的exhibit13 中的market factor不太明白，什么叫“組合建設(shè)的結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)不一樣？”各種factor tilt和sector weights deviation不就是和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同么。在這里market factor 指的是什么？
請(qǐng)問(wèn)什么是growth proxy ，什么是price momentum？用什么來(lái)分辨呢？
reading 25 講implement process(3.1.1)中關(guān)于利用factor timing的部分說(shuō)systematic approach很少用到。但是reading24 3.3講factor-based strategy不是還特別說(shuō)了equity style rotaion strategy(我理解這個(gè)也是factor timing strategy)是用在quantitative approach的多么。不太明白。。。。
你好，reading11課后第9，10題，這倆有一定相關(guān)性所以一起問(wèn)。 （1）Inflation怎么影響匯率，第9題中通脹更低的x貨幣匯率更高，同理，第10題中，由于fip通脹增加所以貨幣應(yīng)該貶值。但是根據(jù)ppp, FX1 - FX2 = π1 － π2，如果π1是fip, 那么由于π1升高，為了保持等式成立，F(xiàn)X1也就是fip所在國(guó)家的匯率不應(yīng)該升高，也就是說(shuō)貨幣應(yīng)該升值嗎？ （2）Current account surplus (deficit) 是如何影響匯率的？
你好，請(qǐng)問(wèn)關(guān)于Rt= (1-入)rt Rt-1 * 入這個(gè)公司與reading 11課后第6題聯(lián)系在一起。這個(gè)rt指的是current "true" return, 但是由于smoothing這個(gè)true return是錯(cuò)誤的。而Rt-1是指unobserved return, 那么這個(gè)是更準(zhǔn)確的return嗎？視頻里面講到Rt-1的入增大，風(fēng)險(xiǎn)越向上，unobserved return 比重增大，說(shuō)明取值取的更多，準(zhǔn)確度更高，風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該向下嗎。 如果Peter看到這題的話順便提示一下，前面追問(wèn)了一個(gè)關(guān)于utility的，麻煩幫忙回答一下，多謝。
reading24最后一個(gè)部分介紹equity investment style classification. 請(qǐng)問(wèn)為什么要把equity investment 按照style做分類呢？用途是什么呢？跟整個(gè)投資流程沒什么關(guān)系吧，為了整個(gè)行業(yè)管理？
在 "seperately managed equity-index-based portfolio" 中，如果一個(gè)投資者要被動(dòng)indexing，為什么不選擇更便宜的管理方式，例如參與mutual fund；為什么要單獨(dú)設(shè)立一個(gè)賬戶呢，有什么好處么。
老師您好，請(qǐng)問(wèn)為什么systematic bottom-up沒有factor timing呢？discretionary bottom-up存在potential factor-timing是什么意思呢？
最后一個(gè)conflict of interest的例子是什么意思？是說(shuō)基金經(jīng)理因?yàn)橛羞@家公司的IPS的限制，而不能進(jìn)行自己本來(lái)想做share holder engagement的策略增加portfolio value. 從而造成基金經(jīng)理/基金的利益和客戶（投資這個(gè)基金的公司）的利益沖突么？
為什么第一象限是因子擇時(shí)，第三象限無(wú)需因子擇時(shí)
老師，請(qǐng)問(wèn)這頁(yè)ppt中sharp ratio后面括號(hào)里的（global and segmented）加了個(gè)segmented是什么意思，難道global market也要分integreted和segmented嗎，怎么理解啊，還是說(shuō)直接忽略，給了global的sharp ratio就直接用
程寶問(wèn)答
