notes第195~197和第203至204頁的例子，這些內(nèi)容在視頻里都沒有講，只是對概念做了講解。是都不考嗎？
請問為什么infinite time horizon無限期限時，deltaP/E等于0？
為什么這里還要加上div yield，earnings不是在分紅前計算的么？為何沒有包含股利的收益？
老師，請問為什么波動性越大期權(quán)價值越高呢？
老師您好，根據(jù)上課講的內(nèi)容，我整理出這頁ppt，您先幫我看一下這個理解沒有問題吧？（藍(lán)色部分，紅色的是問題）。我想問一下，在portfolio management strategy的知識結(jié)構(gòu)中，factor-based strategy應(yīng)該處于位置①還是位置②（①代表是與bot-up和top-down平行的關(guān)系，表示其在active investment中與二者是不同的方法；②是代表其屬于bot-up的factor based的方法之一）
ppt中這個active risk的公式，其實應(yīng)該是寫成圖2的形式是吧（第一個σ的角標(biāo)是求和的內(nèi)容，而不是二者相乘的關(guān)系）？
notes 168頁至171頁的內(nèi)容貌似視頻中沒講過，這部分內(nèi)容是不重要嗎？ 另外，notes上這部分我差不多看懂了，但是還有兩個問題： 1. 這個方法是只能將yield earning作為factor嗎？還是其它factor也可以（任何factor和HPR的相關(guān)系數(shù)都稱為 Pearson IC；對Spearman IC也同理）？ 2. notes上說，對Pearson IC而言，monthly5%~6%就已經(jīng)very strong了，那么對Spearman IC呢？是否也存在一個類似的界定強弱的標(biāo)準(zhǔn)？
老師你好，發(fā)的課件上115頁關(guān)于acive risk有一句話“active risk increases as factor and idiosyncratik risk level increase"， 從公式上來加上老師的解釋，這個active risk和luck完全沒關(guān)系啊 。為什么有這句話呢？
請問passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
請問passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
請問passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
請問： 做Factor Timing的active investing是，超額收益除了來源于outperform的rewarded factor，是不是也有來源于個股選擇的alpha？ 比如，當(dāng)經(jīng)濟好時，提取size factor獲利，進而選擇small-cup。 那么除了size factor有超額收益，選擇小盤個股也有收益（alpha）
老師，variance一部分是active factor部分，一部分是idiosyncratic部分，為什么沒有alpha部分，就是stock picking的部分？
老師，passive equity investing里，overlay中，completion和rebalance overlay怎么區(qū)別啊？調(diào)整factor的beta，不也是在調(diào)整rebalance中的securities嗎
老師你好，active equity management 課件115頁的一句話“active risk attributable to active share is inversely prportional to the number of securities in the portfolio", 這句話視頻里沒有解釋，能解釋一下什么意思么？ 多謝！
程寶問答
金程問答