第2題，我記得老師說cross hedge或macro hedge確定Hedge ratio時(shí)，用的是Minimum Variance Hedge Ratio的方法呀，怎么Minimum Variance Hedge單獨(dú)成了一種方法，還要和cross hedge區(qū)別作為不同選擇？ 那cross hedge或macro hedge時(shí)確定Hedge ratio用的是什么方法呢？不是利用回歸對沖確定對沖系數(shù)Beta，也就是optimal hedging ratio（Minimum Variance Hedge Ratio，MVHR），再確定對沖金額嗎
老師，這里第一題不是只是問 EUR and GBP的外幣收益嗎，為什么三個(gè)都計(jì)算呢。
既然risk reversal 有l(wèi)ong和short ； long時(shí)候 基礎(chǔ)班講的是 OTM put波動高 期權(quán)費(fèi)更貴要賣掉，然后buy OTM call期權(quán)費(fèi)便宜差價(jià)賺錢，那么short的時(shí)候是什么樣的情況下選用的？
組合收益都用本幣計(jì)算，但是根據(jù)RDC=（1+RFC）（1+RDC）-1，我認(rèn)為完全可以算外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)收益，然后再乘以外匯匯率變動得到本幣資產(chǎn)收益，為何還要弄那么復(fù)雜
老師這個(gè)Delgado案例中第2題，算net cash flow ，1）他一開始持有的是一份short 2500000USD美元的forward嗎？2）那第一步平倉的時(shí)候?yàn)槭裁匆彩琴u掉 USD2,500,000呢，不都是反方向平倉嗎？有的是short就用long平掉這樣。3）為什么最后一步To maintain the desired hedge, Delgado will then enter into a new forward contract to sell the USD2,650,000？ 4）這種forward 的roll over是不是就是FX swap，兩者是一回事嗎？（沖刺筆記上放在一起了）5)Buy USD against EURO， 意思是買美元賣歐元，匯率怎么寫？short USD/EUR, long EUR/USD 對嗎？6） 為什么沖刺筆記FX swap的展期案例中，買了1000000GBP forward against CHF， 一個(gè)月后expire要展期，給的步驟是先sell GBP 1000000 against CHF spot 平倉，然后再buy GBP 1000000 forward ， 和本案例中的同方向平倉完全不一致，沒搞懂兩種方式的區(qū)別是什么原因?qū)е拢闊┣宄Ρ认聝烧叩牟煌襟E的含義，謝謝
第四題為啥它pay的interst rate不是12.2%呢，這個(gè)不是看它5 year swap嗎？
每一個(gè)bp為什么是25塊錢？
第一題為啥要加4.5%?。?
risk reversal
Q4：關(guān)于cross hedge
老師在講目標(biāo)價(jià)格實(shí)現(xiàn)的時(shí)候，沒講平倉（買一個(gè)call45、47、50）的成本，本來賣一個(gè)call45、47、50時(shí)有收益，那么二者相抵是賺了還是賠了，比如股價(jià)40的時(shí)候，call45更貴，還是股價(jià)44的時(shí)候call45更貴？以及老師課上這里提到的premium是什么？是一買一賣做差嗎？比如買call45賣call47之間的差作為premium。謝謝。
害怕歐元下跌，那就直接簽訂一個(gè)short 頭寸 的SEK/EURO ，也就是short Euro 但是為何這里非要加上一句 long Sek?我不理解這個(gè)意圖
基于Rdc return那個(gè)公式，本幣是人民幣 外幣是美元，那么當(dāng)下 美國加息，人民幣兌換美元匯率升高，是否Rdc中國資產(chǎn)也會相應(yīng)升高？
老師，您好，請講解一下該科目LM3課后題Q33，謝謝。
第二題，1）B 選項(xiàng)的spread圖和C 選項(xiàng)的 collar圖不是一樣的嗎？那為什么不能選B；2）又說long put short call是collar，又說long put short call其實(shí)就是構(gòu)建了一個(gè)forward，是在long或者short forward，不太明白哪種是正確的，分別什么意思 3）題目里說B同學(xué)想maintain一部分利潤，那collar不是放棄了上行利潤空間嗎？另外還說她相信SEK/CHF會有“l(fā)imited upside”，這個(gè)的意思是“認(rèn)為會漲但漲的不多”吧，如果認(rèn)為會跌就說會downside了呀，那為什么不long call short more OTM的call呢，選B呢？沒明白。
程寶問答
金程問答