你好，2005-2008年份的risk management沒有講解么
精 如果money duration相等即可immunization，請(qǐng)問下老師，我這樣理解有沒錯(cuò)，如果pv asset 小于 pv liability 但仍然money duration 相等 這樣也算immunization嗎 因?yàn)槿魀v asset小于pv liability ，我asset cash flow yield 大于 liability cash flow yield 在未來資產(chǎn)以高于負(fù)債增長速度增長應(yīng)該也可以做到immunization吧？
TAA allows a manager to deviate from asset-class upper and lower limits if the shift is expected to produce higher risk-adjusted return. 這句話錯(cuò)在哪里？ 另外Ethics針對(duì)三級(jí)考試要怎么復(fù)習(xí)比較有效果？是考選擇題？比重占多少？
請(qǐng)問老師，關(guān)于稅后收益，個(gè)人ips里的公式，和asset allocation里的公式，為什么不一樣？
老師您好，這張PPT上的box spread的 XH-XL和 net premium是不是標(biāo)錯(cuò)了？如果是像下右圖中所示，兩線之間間距不太可能等于XH-XL。我算出來的是 XH-XL-CL+CH+PH-PL 和 XH-XL+PH-PL，麻煩您看一下對(duì)不對(duì)，謝謝！
Correlation越大，應(yīng)該越容易偏離吧，range越大，corridor越大？老師講的correlation越大，越不容易偏離
為什么b選項(xiàng)不對(duì)。
請(qǐng)問老師，2010年上午題，q1，要求formulate liquidity，為什么答案只講了education？
老師您好， 1. 在講到initial recovery的capital market effect，老師提到說：經(jīng)濟(jì)不好，買債券的人多了，價(jià)格上升，對(duì)應(yīng)的收益率下降。 2. 但是在講到市場(chǎng)分割理論時(shí)，LT return上升，“資金價(jià)格”上升意味在長期資本市場(chǎng)當(dāng)中資金的需求是增加的。我看您給其他同學(xué)解釋時(shí)說資金價(jià)格是利率。為什么資金價(jià)格是利率？利率和價(jià)格是成反比的，現(xiàn)在利率和價(jià)格變成了一個(gè)東西，是同向變化，我有點(diǎn)不太明白？ 上面的1和2 是不是在不同的經(jīng)濟(jì)情況下？1是經(jīng)濟(jì)不好，利率下降。2是在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，利率上升？麻煩您解釋一下。謝謝您！
為什么圖中這個(gè)statement 3不對(duì)？
請(qǐng)問為什么圖中的characteristic1是對(duì)的？
老師好，原版書后題第98頁，這里的第2問: 講義上說，如果資產(chǎn)的volatility 大，更可能偏離SAA，所以range應(yīng)該更小。但這道題目里，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)該允許更大的range。高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不就是volatility 大么，這兩個(gè)結(jié)論不是矛盾了？
這里為什么correlation with other assets tend to be smaller?
最后一點(diǎn) periodically 。。。這個(gè)不懂是什么意思?？煞裨敿?xì)說明一下，謝謝
Surplus optimization approach 和return seeking approach有什么區(qū)別？
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