老師您好，經(jīng)典題71頁33題，答案中用的spot rate 是0.8875，bid side。我的理解是買回2500000美金，相當(dāng)于dealter賣，應(yīng)該用offer side 0.8876. 同理，答案中用的forward rae=0.8876+25bps, offer side。我的理解是賣出2650000美金，相當(dāng)于dealer買，應(yīng)該用bid side 0.8875+20bps.
reading10-33題這里列舉forward的優(yōu)點為什么說流動性好于futures，forward是場外交易定制化為什么這里流動性會好于標(biāo)準(zhǔn)化的期貨？ 是因為外匯領(lǐng)域的遠期合約流動性比普通衍生品遠期合約好？
reading10的31題這里，類似這樣的題目，如果已經(jīng)選擇了而且給出了兩個支持理由的話，在題目沒有特別要求的話，還需要列出其他選項為什么不合適的理由嗎？
老師你好，經(jīng)典題59頁22題第二問關(guān)于periodic cash flow，有四個問題：1：為什么both payments are based on floating referene rates? 2: payment date和settlement date的區(qū)別是什么？ 3： “The CAD rate will also include a basis rate that is quoted sepatately”怎么理解？4：期間現(xiàn)金流應(yīng)該如何變化？
經(jīng)典題54頁第10題，implied federal funds rate是2.825%，解析中的80%怎么理解？
經(jīng)典題54頁9題，解析中“the market reference rate outflows from the swap in(1) and the inflows from the swap in (2) will cancle out through summation”怎么理解，我的理解是（1）中是inflow, (2)中是outflow。
老師您好，在經(jīng)典題53頁第5題當(dāng)中，是一個美國投資者有支付歐元利息的義務(wù)，通過cross-currency swap, 美國投資者應(yīng)該是收歐元利息，支付美元利息，綜合來看，支付歐元利息和收取歐元利息抵消了，美國投資者只需要支付美元利息。此提問從對方收取的利息是什么貨幣，怎么理解？
我比較好奇，為什么在之前option的reading里沒有在股票對沖策略介紹seagull spread，是因為對外匯用seagull spread更好嗎？
就是說，在明確牛、熊趨勢，且波動不大的情況下，應(yīng)該賣出期權(quán)，賺期權(quán)費；如果波動大，就應(yīng)該果斷做趨勢投資，順勢而為。這邊只講了結(jié)果，那么原因是什么呢？包括波動中性的時候，為啥用合成的short for ward或者long forward呢？實在不理解得出這個結(jié)論的邏輯。沖刺筆記上中間的是calendar spread，跟bull spread和bear spread也無關(guān)，既然都能判斷出bull和bear了，為什么不能用7、8的策略呢？
還是不理解這里的“等價”是指什么？指covered call和cash secured put 都是要準(zhǔn)備股票？protective put和fiduciary call雖然從一、二級都知道等式，但是他們等價的含義是什么？
forward rate bias這里如果高利率的近期合約是折價的話不是更應(yīng)該進入這個折價遠期合約 嗎？為什么執(zhí)行策略是現(xiàn)貨市場賣低利率貨幣買高利率貨幣？如果是現(xiàn)貨市場買INR，以遠期折 價賣掉，現(xiàn)貨市場賣JPY，以遠期溢價換回來，這樣不是兩邊虧嗎？還是我哪里理解錯了
在經(jīng)典題17中涉及到了出口問題：在老師的講解中，韓國出口放緩慢，說明外國人對韓幣的需求下降，韓幣貶值。但是為什么不能這樣理解：韓國出口放緩是因為韓國商品太貴，韓幣增值？
我可不可以認為seagull spread就是在put spread的基礎(chǔ)上，想進一步節(jié)約成本的做法？
原則上body部分也可以long otm put吧？無非就是成本更低一點，但是初期下行保護會差一點。價格下降階段，和put spread就有點像了？
二級說大宗品roll yield，就是（近期-遠期)/近期，外匯這邊是F-S/S，是因為站在short position角度嗎？
程寶問答
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