請問為什么要假設各國真實利率相等？這個假設是否符合實際情況？二級好像講過但是有點忘記了，謝謝老師。
有一個描述“l(fā)ong calendar spread will benefit from a stable market or an increased implied volatility”。想問：“stable market”和“increased implied volatility”是否矛盾？stable market難道不是代表small implied volatility嗎？
Collar strategy和bull call strategy 在expiration的時候，net profit 的曲線很像。為什么before expiration兩個曲線那么不一樣？在這個問題的基礎上，問一個general的問題：在一個組合中，before expiration，什么投資會對net profit曲線（曲折度，變化幅度）有著決定性作用？
圖為collar strategy at expiration和 before expiration 的“portfolio value”。我不明白（1）為什么圖二中組合價值可以如此平緩？（2）組合價值為零的breakeven price是不是不管在什么時刻，都是同一個價格？（3）如果要畫出portfolio delta at expiration 是不是range from (0,1) 像normal distribution的曲線？
按照186頁的總結看這個例子，AUD是低利率，所以AUD遠期合約是溢價，那應該借入AUD投資BRL咯？但bob這邊是借入BRL，這個和總結不就沖突了，怎么理解這個問題？
在二級的時候，老師說carry trade直接看誰利率低，就從這個貨幣借錢。但是arbitrage又是要看F/S和右邊式子大小后，再決定借誰投誰。那在題目中，我怎么判斷用carry trade還是arbitrage？
R9課后題16題中 dips是什么意思 其他選項應該怎樣理解 17題basis應該如何理解 這一部分課程視頻中似乎比較簡略 是否要特別關注
reading9課后題第5題這里問的是應該增加美元利率才能使hedge平衡還是說因為usd需求高造成了到手美元利息增多？
老師您好，課后題7題，經(jīng)典題（47頁），strategy 6 答案解釋中bear spread=long put option+short put option,可是講義中bear spread分為bear call spread和bear put spread.
洪超老師開始說Carry trade 執(zhí)行的前提是IRP短期不成立。 后面又講，借入低利率（做空A），買入高利率（做多B），但根據(jù)IRP，A遠期會升值，B會貶值。則到期時，利差部分和匯率貶值部分完全對沖了，則如何實現(xiàn)carry trade呢？ 這里的邏輯前前后后沒有理清楚
這里的黑體字部分 buying currencies selling at a forward discount…解釋不是很清楚
bull strategy中bull call 和bull put長的一樣，為什么一個是credit spread 一個是debit spread？
有一段關于bull call spread的描述是這樣的：the bull call spread is an example of a debit spread since it entails a net outlay: the bought call, with a lower strike, is more valuable than the sold call. 能否解釋一下為什么” call with a lower strike” 更值錢嗎？
R10經(jīng)典題第34題，答案中rebalance的方法是反向平倉再開一個新的倉位，是否可以不反向平倉，只針對portfolio上漲那部分（本題為2650000-2500000美元）開個新的對沖倉位，這樣答案就應該是150000美元用一個月forward價格換算成歐元。而且這兩種方法的net cash flow不等，我算的只針對上漲部分的net cash flow更大
老師您好，altering asset allocation的原理是什么呢？可以詳細講一下講義115頁的例題嗎？非常感謝
程寶問答
金程問答