第一題statement2錯應(yīng)該是因為要用Macaulay duration吧？老師講錯了？
這里是不是寫錯了，swap rate 應(yīng)該在yield基礎(chǔ)上加，而不是在coupon rate 上加？
固定收益中，與duration 或 spread duration相關(guān)于delta p的計算，是由duration與delta yield相乘？什么時候還要乘以p?
固定收益credit strategies章節(jié)，var計算中，為什么change in bond value是由duration乘以delta yield再乘以p?
老師，沖刺筆記組合管理48頁，陡峭的收益率曲線，借入短端，賣出長端；平坦的收益率曲相反，這個怎么理解，主要是平坦的收益率曲線為什么是這樣。
老師，沖刺筆記第40頁，為什么說預(yù)期利率上漲，應(yīng)多配置callable bond 和putable bond呢
固定收益免疫策略如何理解標黃的這句話？
第二題中A的duration更接近，C的BPV更接近， 是優(yōu)化看哪個呢
關(guān)于instantaneous upward parallel shift of 100 basis points的場景
老師，可否再講一下，算expected excess return，”instantaneous“出現(xiàn)了，該用0還是用1??？記得在課上例題，instantaneous后面會跟（holding period of zero），那很明確我知道用spread乘以0。有的題目根本不會有holding period of zero出現(xiàn)。這時候呢？記得課后選擇題，好像有道題就用spread乘以1了。是不是出現(xiàn)instantaneous，而沒有（holding period of zero）時，就用1呢？以及，2023mock(A卷)有一道題，出現(xiàn)了instantaneous后面卻沒有（holding period of zero），解析答案里竟用了0，這種容易混淆的地方，考試真碰上了，怎么辦？
不理解為什么從tracking error的角度來看，total return swap更有效
第2題不太理解，VaR值有計算公式嗎，為什么這么算出來就是VaR
ASW
百題有接觸到一道題也是曲線的非平行變化，然后著重說明了“長期的duration 更大所以價格變化更大，短期duration更小所以價格變化更加小”，這道題為何沒有考慮這個問題，反而強調(diào)了說債券組合整體duration相近所以value change 都差不多。另外我記得在固定收益還說到過，短期利率波動更大，長期利率波動更小，請問這個結(jié)論什么時候需要考慮？
免疫組合考到過好多次但是都錯在描述，誤導(dǎo)的關(guān)鍵詞就是 horizon date 組合的麥考利久期要匹配負債的到期日(DA = DL) 所以文中沒說portfilio duration match liability duration 只說了horizon ，所以認為是錯的 因為負債期限和負債久期是兩個概念 到底遇到此類題目怎么選
程寶問答
金程問答