bpv=mv*modified duration* 0.0001？
reading14 35題
例題333頁為什么不選long payer swaption也是利率上漲獲益啊
原版書R12的EXAMPLE 10的第一問，在三級考試當中，The target tracking error of 1.25% means that assuming normally distributed returns, in 68% or two-thirds of time periods這種數(shù)字是要記憶的么？
官網(wǎng)題這個題目不明白，這句話到底是對的還是錯的？被動投資的measurement error更大？資產(chǎn)流動性風(fēng)險呢，主動管理的更大還是被動管理的更大
老師，原版書R12例題7，原文哪里有提及10年利率是下降了，這題怎么感覺C也是對的呢？負債大于資產(chǎn)，要long, 利率下降的話價格上升則要overhedge; 利率上升的話價格下降則要underhedge, 那選項C不也對嗎？
運用Derivative overlay的時候，在計算swap NP的時候，NP = （liability BPV - asset BPV)/( sawp BPV/100),這里為什么要除100？
老師, 看R12例題5有兩個疑問：1. cash flow matching一定是用無風(fēng)險國債去匹配的嗎？還是可以用corporate bond也可以，只是其中用無風(fēng)險國債去匹配的可以accounting defeasance? 2. duration match僅指用corporate bond去匹配的嗎？還是也可以用無風(fēng)險國債去匹配？
老師 這個題目不懂 Because credit spread volatility—as opposed to outright credit default loss—is more relevant for investment-grade bonds than for high-yield bonds 為什么投資級債券的credit spread volatility 更大？ 明明說投資級債券的更穩(wěn)定嘛？ 基礎(chǔ)班不是說high-yield bonds 不容易受到無風(fēng)險利率變動的影響嗎？ 那它不是更多的受到credit spread 變動的影響？
例題329頁第2題怎么寫答案
例題329頁，題中，第三個策略，swaption，nbuy receiver swaption就是收固，看跌利率？nwriting payer swaption就是支固，看漲利率？n
老師，密卷的下午題Q12，comment 3為什么不對？答案解析沒看懂...
老師 固收官網(wǎng)題 這個題目不懂 這個基金經(jīng)理配了MBS 不是說明認為未來房地產(chǎn)會表現(xiàn)好嗎？另外 配 MBS 是認為利率波動更低？as default correlations increase, the value of mezzanine tranches usually increases relative to the value of senior tranches 這句話也不懂 為什么？
請問repo和short sale這兩者有什么具體區(qū)別？
老師說Z-DM 對于浮動利率債券就像Z-spread對于固定利率債券一樣 但是 我覺得有幾個疑問 Z-spread是一個固定不變的數(shù)但是Z-DM卻是變化的？ 書上說 in an upward sloping yield curve the Z-DM will be below the DM. 這句話怎么理解？書上有這句話但是一直不理解 前面也有很多同學(xué)問這個問題 老師的回答說：如果MRR收益率曲線變陡，則Z-DM是更小的 這句話是為什么 ? 不明白
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