你好，關(guān)于第7題，原文中不是說建議alternative investment外部管理嗎？那這樣本身不就解決了人員有限經(jīng)驗(yàn)有限的問題嗎？那這樣配置比例高低應(yīng)該就不成問題了呀？
daily volatility是標(biāo)準(zhǔn)差還是variance？如果已經(jīng)是標(biāo)準(zhǔn)差 換到月volatility為什么要21開根號 不是直接乘？
麻煩老師寫一下具體human capital的計(jì)算
老師可以具體講一下這個HC的公式是怎么計(jì)算的嗎？如果真實(shí)計(jì)算HC的話要怎么算？可以結(jié)合Paul 的HC 1174800給一個詳細(xì)的計(jì)算過程看一下嗎?
沒有印象了，馬科維茨有效前沿里面哪里說了以股票市值作為權(quán)重？
這里CDS spread basis一般情況下是正還是負(fù)，下面紅字正負(fù)的解釋沒看懂，從翻譯來看最后一句正的解釋也是錯的。正的怎么就是yield spread高于CDS市場？啥意思。。。這里的yield spread是Z-spread嗎，如果不是，又和定義不符了。最后一句又想表達(dá)什么。和interest rate swap有何關(guān)系
請問老師，這里0.2時(shí)的valuation是怎么算的，是將CF折現(xiàn)到0時(shí)嗎？
為什么這塊profit 要有兩個式子一個是F/S 一個是S/F 我為了方便記憶，能否直接先找出下x y的利率高低選擇借誰投誰，然后這部分利潤就是1+rx與F/S（1+ry）的絕對值再乘題目給的y國
這題啥意思呀。。。
這道題為什么是選payer fixed swap，bear flatting senario下，interest rate上升，那么不時(shí)應(yīng)該支浮動利率的coupon，收固定利率的coupon嗎
老師這里說representative bias是好公司不等于好投資，書上解釋是投資傾向于近期的消息，兩個意思不太一樣，能具體舉例representative bias的例子？另外如果按書上說的傾向近期消息，那么representative bias 某程度上是不是也是availability bias?
為什么加入callable bond會降低組合對價(jià)格的敏感性
V2 268頁 這段請解釋一下，不太明白是以什么交換什么
dynamic hedging
不是很明白，配置資產(chǎn)組合的策略的重要性不應(yīng)該是優(yōu)先于稅的嗎，在學(xué)習(xí)其他科的時(shí)候，策略指導(dǎo)undervalued就買，overvalued就賣，為什么還要先考慮是否能抵稅的問題。同理，我還不是很明白，比如一項(xiàng)投資已經(jīng)是loss狀態(tài)，證明這個投資是失敗的，那是否tax efficient還重要嗎，考慮問題是不是有點(diǎn)本末倒置
程寶問答
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