1、在利率風(fēng)險情況下，為了消除持有債券的再投資和價格變化的風(fēng)險，使得duration=horizon。2、在singleobligation中條件是assetduration=liabilityduration。感覺1和2沒有聯(lián)系，滿足2不滿足1的情況下，是不是也不影響immunization。但老師先推到了1再過渡到2，不明白其中的關(guān)系。
人工提問
固收中credit strategies 中 Asset swap spread 與I spread 的區(qū)別就是前面一個是YTM 一個是coupon rate么?ASW一般應(yīng)用于什么樣的場景？我們?yōu)槭裁匆芯緼SW？
Q16: Reading13 的課后練習(xí)題4，在Bull flattening的預(yù)測下一般應(yīng)該買長期賣短期？那為什么選C不選B？
Q15: Reading 13的例子13，為什么是在本國pay floating?
固收沖刺筆記中139頁表格中四種情況，為什么只有第二種情況，unhedged return 除了carry return 還要加上Long versus short term rate differential for lower yielding currency 但是其他3種情況都不需要加這一項(xiàng)
Q14: “investment manager who pursues the cash-based yield curve strategies described in Exhibit 5 faces an inverted yield curve (with a decline in long-term yields-to-maturity and a sharp increase in short-term yields-to-maturity) instead. Which of the following is the least likely portfolio outcome under this scenario?” 這是書中R13例子4。請問為什么Buy and hold是gain? 所以Buy and hold 不是適用于upward sloping嗎？謝謝
沖刺筆記：固收135頁表格中，long call option on bond futures 和long bond call option 的區(qū)別，第一個標(biāo)的資產(chǎn)是bond futures, 第二個標(biāo)的資產(chǎn)是bond, 1 那么long call option on bond futures 應(yīng)該是未來有權(quán)利在執(zhí)行價格下購買futures這個衍生品對吧？2 long bond call option 未來有權(quán)利在用某個價格購買這個bond 是這么理解么？
R14課后題32題題目中假設(shè)no default losses ，為什么答案中在計算每一個時均減去了expected loss
這道題為什么是資產(chǎn)確定呢，老師說是ALM
R14課后題9題選項(xiàng)A為什么不對，DM不是超過市場利率的信用風(fēng)險嗎
instananeousely
老師，R14原版書例題32有以下疑問：1.答案依據(jù)什么得出新的一列expected loss數(shù)據(jù)？2.expected excess spread那一列數(shù)據(jù)是不是算錯了？3.Rfc的收益只考慮了CDS價格變化，為什么沒考慮coupon income？4.an iTraxx-Xover position that matches …的問題怎么沒有回答？
R14課后題35題題目的意思是下列選項(xiàng)哪一項(xiàng)會減少高收益組合的未來價值，這樣理解對吧 答案A收益率波動曲線變得更加陡峭為什么不正確呢 答案C收益率曲線下行，那么債券價格上升，與題目矛盾呀，為什么答案選C
R14課后題第22題選項(xiàng)C麻煩解釋一下，沒看懂什么意思，為什么選項(xiàng)C是錯的
程寶問答
金程問答