請問R14原版書106頁公式15的等號左邊，是不是多了個分母。從接下來的例題23看出來，等號左邊應該只有現(xiàn)在的分子呀
老師好，關(guān)于DM和ZDM的對比的問題我有一個疑問。就是原版書后的一句話“in upwards sloping yield curve,the ZDM will be below the DM”.這句話的意思怎么理解？我目前理解的是DM中的MRR是固定的，ZDM中的MRR是變動的，那么隨著利率上升變化，ZDM應該小于DM。但是后來我一思考，DM和ZDM本身就是一個SPREAD的概念，那么隨著經(jīng)濟的變好（向上的斜率曲線），DM和ZDM都會變小，他們兩個怎么去比呢？還是說，在第一種MRR固定的方式中，MRR+DM的那個曲線也是變動的？第二種MRR不固定的方式中，MRR+ZDM的那個曲線在期初就是是固定的？
請問R14原版書例題22第2問，protection buyer在第1問不是應該收到upfront amount 2.375%了嗎？為什么第2問又說protection buyer 實現(xiàn)了upfront premium=1.9%，而且還有0.475%的gain？老師能結(jié)合CDS的原理給講講嗎？我目前只知道公式，不知道其中的道理
R14課后題第12題是不是錯了，instantaneous 說明t為0，那么t*pod*lgd也是0，答案為什么這一項T=1，第17題也是這種情況，我在1月份問過這個問題， 老師的解答是：同學，早上好。 今年的關(guān)于此公式時間的問題和去年的處理有些不同，如果是提到時間的問題才需要考慮在第一項和最后一項處理時間問題，如果是instantaneous目前我看到的題目都是不考慮時間問題，而不是按照0處理。 目前協(xié)會就這個點暫時沒有勘誤，之后會再關(guān)注下。 如果說instantaneous 情況下不考慮時間，那么答案中為什么沒有加上spread，而是只計算了-SD*spread 的變化+POD *LGD，Excess return 的計算公式應該是這三項相加 課后題17題也是instantaneous ，但是計算時考慮了spread
R14課后題第12題是不是錯了，instantaneous 說明t為0，那么t*pod*lgd也是0，答案為什么這一項T=1，第17題也是這種情況，我在1月份問過這個問題， 老師的解答是：同學，早上好。 今年的關(guān)于此公式時間的問題和去年的處理有些不同，如果是提到時間的問題才需要考慮在第一項和最后一項處理時間問題，如果是instantaneous目前我看到的題目都是不考慮時間問題，而不是按照0處理。 目前協(xié)會就這個點暫時沒有勘誤，之后會再關(guān)注下。 如果說instantaneous 情況下不考慮時間，那么答案中為什么沒有加上spread，而是只計算了-SD*spread 的變化+POD *LGD，Excess return 的計算公式應該是這三項相加
固收課后題reading 14第32題，為什么excess spread 是用OAS-expected loss?
請問R14原版書例題19怎么理解？謝謝
請問R14原版書例題9的a coupon of 3month MRR + 1.25%，這個利率是年化利率，還是已經(jīng)除以4的利率？
老師，請問R14原版書例題16第一問，如何判斷債券B能夠足以補償額外增加的風險？是通過B的excess return大于0判斷出來的嗎？另外，問題問的是estimated excess return，這里指的是expected excess return還是excess return，也就是說公式算不算上t=1 ？
老師，R14的Z-score是不是越高，公司的健康狀況越好？
老師，根據(jù)R14原版書例題12和課后題12，expected excess return和expected excess spread是不是差一個spread0（或spread0??t）項？請問我理解的對嗎？
14章32題，題目中說沒有違約為何還要考慮EL，此外spread duration不改變是否等同于spread沒有變化？
老師，R14的spread部分（比如沖刺筆記145頁例題）的interpolation用的都是term來加權(quán)吧？請問三級哪一部分，用的是修正久期ModDur來加權(quán)（我記得好像有這種情況）？
固收reading 14 第17題，為什么選項A 是long risk position？ 為什么答案C可以管理liquidity risk？不去動它，直接buy and hold 等于不去管liquidity risk， 是這么理解么？
固收課后題 reading 14 第17題和第11題對比：excess return=s*t- SD*Δs-p*l*t 如果是instantaneous 表示t=0 除非題目給出 holding period is zero, 我才能按照按照t=0處理 是嗎？
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