金程問(wèn)答
老師，想問(wèn)一下關(guān)于CDS price的問(wèn)題。 CDS的價(jià)格到底指的是什么價(jià)格？如果credit spread高于standard coupon rate，為什么會(huì)是discount呢？為什么不是spread高需要多付所以premium？ Reading14中的第22題A中為什么是below market periodic coupon?
書(shū)上R13 EXAMPLE 3，100是PV? 算不出這個(gè)答案
老師您好，98頁(yè)35題怎么理解？
老師您好，課后題96頁(yè)A為什么不對(duì)？roll downreturn是現(xiàn)在低價(jià)買(mǎi)入長(zhǎng)期債券再高價(jià)賣(mài)出獲得資本利得。另外選項(xiàng)B，對(duì)于長(zhǎng)期債券，需要賣(mài)掉CDS是為什么？
老師您好，課后題95頁(yè)22題答案是不是錯(cuò)了？
老師您好，課后題91頁(yè)4題: A為什么不對(duì)？
老師您好，課后題91頁(yè)第1題: empirical duration 是價(jià)格對(duì)于利率敏感性回歸，答案A是對(duì)benchmark interest rate，這個(gè)rate里面是只包含risk free? 還是同時(shí)包含risk free +spread?
課件213頁(yè)第3問(wèn)在求excess return ，對(duì)于公式中的第一項(xiàng)spread 和第三項(xiàng)POD*LGD均乘以了t，而在講課后題是老師講的題目和公式，僅第一項(xiàng)spread 乘以了t，第三項(xiàng)沒(méi)有乘t，在考試做題時(shí)，這個(gè)公式到底以什么為準(zhǔn)，第一項(xiàng)和第三項(xiàng)到底乘不乘t
老師您好，課后題23頁(yè)選擇portfolio時(shí)，老師講的是money duration是前兩個(gè)條件的合并（market value和 macaulay duration),但是money duration中的duration是modified duration,為什么可以用money duration匹配來(lái)判斷呢？換句話(huà)就是說(shuō)當(dāng)題目中沒(méi)有給出麥考利久期的時(shí)候，為什么可以用BPV匹配來(lái)判斷？
R11 第11題哪里說(shuō)了是國(guó)債？
short seller 的收益是賣(mài)空債權(quán)的差價(jià)+現(xiàn)金抵押物產(chǎn)生的收益-付給托管的費(fèi)用-付給lender的費(fèi)用。rebate rate是哪一部分？
老師，請(qǐng)問(wèn)fixed-income五因子分解中的roll yield和forward contract中的roll yield是類(lèi)似的概念么，好像forward contract中的roll yield和rolldown return的表達(dá)式更相似
pure indexing 和 exhance indexing誰(shuí)的tracking error大？
老師您好，課后題98頁(yè)33題為什么選A？recovery階段HY倒掛，IG比較平穩(wěn)。
老師您好，課后題98頁(yè)32題，為什么-1.314+0.8還要除以2？
程寶問(wèn)答
