Excess spread中文是什么意思，超額的利差？它的benchmark是什么？原始定義是什么？還是說只是這段時間產生的超過原來利差的利差？所以是原始利差減去利率曲線變化的利差變化再減去信用風險帶來的利差變化？
這里答案寫的也有問題吧。應該是ASW is an estimate of spread over MMR versus the bond's yield to maturity. 和該債券YTM相比超過MMR的部分是ASW。
MMR和swap rate相等嗎，沒有這倆相等一說吧，怎么就可以說是coupon rate高于MRR的值也是ASW了？
老師這講視頻里的最后的例題，是不是根據協(xié)會最新勘誤，這類題都再不用乘以YTM了？同是這個例題，如果不乘以YTM，您看我這樣解答對嗎？
這道題選2是怎么考慮的
但是養(yǎng)老金就是多個負債啊，每一個員工就是一筆負債
為啥這里ytm就不對了呢，single liability 久期一樣，ytm一樣，2個債券就相當于是同樣的啊
這里1.75%和1%之間不是CDS basis嗎？ 投資級1%指的是它的credit spread？那多出的多的credit spread和cds basis沒關系嗎
Dur*price*0.01%=BPV=PVBP=DV01能否解釋一下BPV和PVBP還有DV01的各自含義和區(qū)別，謝謝！
老師可否再講一下ETF流動性問題，課上老師講ETF流動性好，然而，課后選擇題有一道題講答案時說，因為債券本身流動性差，所以債券ETF就會存在流動性差的問題。然后，由于流動性差，交易可能是折價的，而且折價一直存在。那ETF流動性到底好不好？以及，債券有折價，那股票ETF是否有折價？（聯(lián)系老師課上講ETF折溢價，課上的折溢價是說ETF二級市場相對于一級市場的NAV出現折溢價，那一提到ETF折價，是否就是二級相對一級市場折價呢？）謝謝！
老師，A題目麻煩講解一下。不知道問的什么，為啥賣cds，反正這道題不懂
老師，4題，A是買了callable嗎？
收益率的變動在乘以久期才是價格變動啊，這c選項兩者的久期都不一樣，變動50bp，價格怎么可能變動50bp呢
cash flow yield是怎樣計算的？
2022年B上午題第6個案例。為什么這個看的不是modified而是money duration呢？
程寶問答
金程問答
