金程問(wèn)答
Q6，請(qǐng)問(wèn)老師，首先，這里是不是不用分別計(jì)算ABC三個(gè)選項(xiàng)的收益率？？其次，是不是可以根據(jù)題目“yield curve stable”直接判斷采用buy and hold，從而直接通過(guò)duration的長(zhǎng)短來(lái)判斷，越長(zhǎng)越好？？此處對(duì)比的duration是modified duration是嗎？如果屬于其他類債券（234類），就對(duì)比effective duration，對(duì)嗎？
老師，這個(gè)題2為啥要考慮2年的krd？2年保持不變啊
第四問(wèn)要求return，而現(xiàn)在求得是return的變化，為什么不加上CDS spread
精 能否從定義出發(fā)解釋下CDS price是什么？為什么要這樣計(jì)算？它在實(shí)操中怎么用？
Q5，對(duì)于single immunization，第一個(gè)基本條件就是MacDur A大于等于MacDur L呀，這里題目說(shuō)L的是9年，選項(xiàng)中只有1是超過(guò)9年的，為什么要選2？port2雖然與9更近，但是無(wú)法有效覆蓋啊。視頻課程和直播課程中，老師的總結(jié)都是說(shuō)必須要先滿足MV和Duration的條件，最后better考量convexity
尾部風(fēng)險(xiǎn)是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？是可以通過(guò)diversification來(lái)進(jìn)行規(guī)避的嗎
spread duration不一樣是不是也可能是enhanced indexing? case7里組合和benchamark的spread duration不一樣但是也可以是被動(dòng)投資
沒(méi)懂，b+b*6%，b不就是期初金額嗎，為啥還要在折現(xiàn)一遍呢
老師為啥免疫策略只能試用平行移動(dòng)呢
這一題也沒(méi)說(shuō)想要權(quán)利吧，c明明更好，能獲得2個(gè)premium
2022A下午題case1，問(wèn)的是基于Rucker的outlook，為什么解析還用Simmons的觀點(diǎn)分析呢？而且選項(xiàng)中的future也沒(méi)有指明是波動(dòng)率期貨還是利率期貨，感覺(jué)不清不楚的。
后面那個(gè)案例，spread duration偏離，就是屬于active management，這個(gè)題也是spread duration有偏離，為啥就是enhanced indexing？是因?yàn)檫@道題說(shuō)duration一樣？
用contingent immunization不是要求PVa大于PVl嗎？這道題資產(chǎn)和負(fù)債的PV一樣，為什么還是這個(gè)策略？
cds和各種credit spread什么關(guān)系？比如oas/G spread。是不是cds是基于credit spread產(chǎn)生的金融產(chǎn)品？那實(shí)務(wù)中它用的是哪個(gè)spread，OAS嗎？
老師，沒(méi)太明白statement1
程寶問(wèn)答
