金程問(wèn)答
R12課后題23.24題，我有點(diǎn)糊涂了，在講immunization 是，對(duì)于single liability 需滿足三個(gè)條件1??DA=DL2??PVA=PVL3??選convexity 小的，對(duì)于multi liability 第三個(gè)條件為Asset convexity >liability convexity ，對(duì)于前兩個(gè)條件相乘為BPVA=BPVL，也就是前兩個(gè)條件可能不會(huì)滿足，但要保證Asset的money duration 大于liability 的money duration ，23題答案有一段描述是A的Macaulay duration 接近于10，但我在做題時(shí)是從money duration 這個(gè)角度考慮的，所以選A，不知道這樣考慮是否正確
24題答案選的portfolio 2，但是portfolio 2money duration
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)R14例題10答案算的不是rolling yield嗎？可題目讓算的是rolldown return呀。
老師，能否給詳細(xì)講一下Z-DM，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)我總感覺(jué)糊里糊涂的。謝謝
請(qǐng)問(wèn)沖刺筆記上冊(cè)143頁(yè)的benchmark yield是不是就是yield spread ？ 如果是的話，個(gè)人感覺(jué)143頁(yè)底部公式表述有一點(diǎn)不準(zhǔn)確，benchmark yield公式最后一個(gè)詞duration是不是應(yīng)該換成tenor或maturity？老師，我的理解對(duì)嗎？
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)R14這段話的第一句對(duì)G-spread的解釋是什么意思？為什么說(shuō)是constant maturity？
老師，能否給講講R14的yield spread，R14原版書(shū)例題4和例題7都有涉及，這個(gè)概念好像在沖刺筆記沒(méi)有提及
請(qǐng)問(wèn)R14原版書(shū)例題7第二題，是否可以這樣理解：含權(quán)債券適用OAS，OAS越低，則利率越低，越容易被called ？您看這樣理解對(duì)不對(duì)？
計(jì)算超額收益時(shí)如果有instantaneously就不考慮時(shí)間t?只有題目中明確說(shuō)到持有時(shí)間才在第一和第三項(xiàng)考慮？如果是excess spread計(jì)算就不考慮第一項(xiàng)？
請(qǐng)問(wèn)R14原版書(shū)例題4第二問(wèn)感覺(jué)數(shù)據(jù)不對(duì)??？
老師，圖中這個(gè)公式EE x (1 - RR) = LGD是不是錯(cuò)了？應(yīng)該是(1 - RR) = LGD吧？
老師，請(qǐng)問(wèn)沖刺筆記上冊(cè)142頁(yè)表格中的credit spread level是不是指的就是spread？且其值約等于POD??LGD ？
老師，請(qǐng)問(wèn)修正久期的公式，在這里是不是應(yīng)該加個(gè)負(fù)號(hào)？
這道題為什么French 是buy CDS,German是short CDS
固收課后題reading 12 第25題，為什么對(duì)non-parallel change 沒(méi)有immunize well. 雖然Market value 變化差異很大，但是Portfolio BPV 差異并不大。
請(qǐng)問(wèn)r14原版書(shū)第76頁(yè)，為什么各類(lèi)spread的表述方式，都是反的：比如ASW是coupon-swap rate，但表述卻是spread over MRR of fixed coupon ？
程寶問(wèn)答
