請(qǐng)問R14原版書例題22第2問，protection buyer在第1問不是應(yīng)該收到upfront amount 2.375%了嗎？為什么第2問又說protection buyer 實(shí)現(xiàn)了upfront premium=1.9%，而且還有0.475%的gain？老師能結(jié)合CDS的原理給講講嗎？我目前只知道公式，不知道其中的道理
R14課后題第12題是不是錯(cuò)了，instantaneous 說明t為0，那么t*pod*lgd也是0，答案為什么這一項(xiàng)T=1，第17題也是這種情況，我在1月份問過這個(gè)問題， 老師的解答是：同學(xué)，早上好。 今年的關(guān)于此公式時(shí)間的問題和去年的處理有些不同，如果是提到時(shí)間的問題才需要考慮在第一項(xiàng)和最后一項(xiàng)處理時(shí)間問題，如果是instantaneous目前我看到的題目都是不考慮時(shí)間問題，而不是按照0處理。 目前協(xié)會(huì)就這個(gè)點(diǎn)暫時(shí)沒有勘誤，之后會(huì)再關(guān)注下。 如果說instantaneous 情況下不考慮時(shí)間，那么答案中為什么沒有加上spread，而是只計(jì)算了-SD*spread 的變化+POD *LGD，Excess return 的計(jì)算公式應(yīng)該是這三項(xiàng)相加 課后題17題也是instantaneous ，但是計(jì)算時(shí)考慮了spread
R14課后題第12題是不是錯(cuò)了，instantaneous 說明t為0，那么t*pod*lgd也是0，答案為什么這一項(xiàng)T=1，第17題也是這種情況，我在1月份問過這個(gè)問題， 老師的解答是：同學(xué)，早上好。 今年的關(guān)于此公式時(shí)間的問題和去年的處理有些不同，如果是提到時(shí)間的問題才需要考慮在第一項(xiàng)和最后一項(xiàng)處理時(shí)間問題，如果是instantaneous目前我看到的題目都是不考慮時(shí)間問題，而不是按照0處理。 目前協(xié)會(huì)就這個(gè)點(diǎn)暫時(shí)沒有勘誤，之后會(huì)再關(guān)注下。 如果說instantaneous 情況下不考慮時(shí)間，那么答案中為什么沒有加上spread，而是只計(jì)算了-SD*spread 的變化+POD *LGD，Excess return 的計(jì)算公式應(yīng)該是這三項(xiàng)相加
固收課后題reading 14第32題，為什么excess spread 是用OAS-expected loss?
請(qǐng)問R14原版書例題19怎么理解？謝謝
請(qǐng)問R14原版書例題9的a coupon of 3month MRR + 1.25%，這個(gè)利率是年化利率，還是已經(jīng)除以4的利率？
老師，請(qǐng)問R14原版書例題16第一問，如何判斷債券B能夠足以補(bǔ)償額外增加的風(fēng)險(xiǎn)？是通過B的excess return大于0判斷出來的嗎？另外，問題問的是estimated excess return，這里指的是expected excess return還是excess return，也就是說公式算不算上t=1 ？
老師，R14的Z-score是不是越高，公司的健康狀況越好？
老師，根據(jù)R14原版書例題12和課后題12，expected excess return和expected excess spread是不是差一個(gè)spread0（或spread0??t）項(xiàng)？請(qǐng)問我理解的對(duì)嗎？
14章32題，題目中說沒有違約為何還要考慮EL，此外spread duration不改變是否等同于spread沒有變化？
老師，R14的spread部分（比如沖刺筆記145頁(yè)例題）的interpolation用的都是term來加權(quán)吧？請(qǐng)問三級(jí)哪一部分，用的是修正久期ModDur來加權(quán)（我記得好像有這種情況）？
固收reading 14 第17題，為什么選項(xiàng)A 是long risk position？ 為什么答案C可以管理liquidity risk？不去動(dòng)它，直接buy and hold 等于不去管liquidity risk， 是這么理解么？
固收課后題 reading 14 第17題和第11題對(duì)比：excess return=s*t- SD*Δs-p*l*t 如果是instantaneous 表示t=0 除非題目給出 holding period is zero, 我才能按照按照t=0處理 是嗎？
請(qǐng)問Druation times spread （DTS）是個(gè)什么概念？在圖中推導(dǎo)了一下，感覺不太明白為什么要有DTS這個(gè)概念？R14原版書例題11計(jì)算的組合DTS是750bp，如果考試中，是寫成0.075嗎？
請(qǐng)問沖刺筆記上冊(cè)147頁(yè)圖中箭頭這個(gè)公式是不是錯(cuò)了？
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