金程問(wèn)答
老師這里講spread變化判斷正負(fù)號(hào)這里是不是講復(fù)雜了？其實(shí)只要用新的spread-舊的spread就可以了啊，然后按照公式里整體將effect spread duration*spread的變化減掉不就好了嗎？nn我以上理解沒(méi)錯(cuò)吧
原版書(shū)課后題reading14第25題
R14例題29，為什么是選擇buy protection on IG和sell protection on HY，直播講的沒(méi)聽(tīng)懂。 buy protection的話應(yīng)該是怕IG會(huì)變差，哪里有跡象表示IG可能會(huì)變差呢？或者sell portection應(yīng)該是認(rèn)為HY不會(huì)變差，但題目里不才說(shuō)了經(jīng)濟(jì)會(huì)變差且對(duì)低利率影響不好嗎？這一條信息是要完全忽略不看嗎？nn另外，問(wèn)一個(gè)很小白的問(wèn)題，CDX （credi default swap index）和CDS是不是等同的…？
固收例題講解這里講說(shuō)賣(mài)保護(hù)就是long CDSnnsell protection不應(yīng)該是sell CDS或 long risk嗎？怎么會(huì)是 long CDS呢？
固收R14第3個(gè)例題講解計(jì)算債券價(jià)值，計(jì)算機(jī)輸入數(shù)據(jù)這里，老師是不是寫(xiě)錯(cuò)了，應(yīng)該是FV=50m 然后去CPT PV 而不是PV=50m吧？
reading14 example27 這題是不是說(shuō)的是riding the yield curve?我理解收益率曲線向上買(mǎi)入時(shí)間的價(jià)格低。持有一年賣(mài)出九年的價(jià)格高賺差價(jià)。但這是基于買(mǎi)入的狀態(tài)。而這題是賣(mài)出CDS 不應(yīng)該虧錢(qián)嗎
reading14第12題和11題都有instantaneous到底什么時(shí)候考慮t為0
這題到底要不要*YTM。到底按照課后題標(biāo)準(zhǔn)還是基礎(chǔ)課講義？
reading14第9題。A錯(cuò)在哪里？B是不是說(shuō)ZDM和DM是一樣的 ？
小藍(lán)書(shū)，p136頁(yè)，為什么收益率曲線越陡峭，收固定支浮動(dòng)？是假定陡峭的利率曲線會(huì)變?yōu)槠教?，平坦的利率曲線會(huì)變?yōu)槎盖蛦幔?
為什么高質(zhì)量公司債收益率波動(dòng)率比國(guó)債收益率反而?。繛槭裁垂緜?掉期利差比公司/國(guó)債利差要波動(dòng)更??？
R13課后題21，為什么選C呢，課后解析看不懂，請(qǐng)老師具體講講解題思路，謝謝。
R13課后19題，在計(jì)算expected return的currency gain/loss的時(shí)候，有時(shí)候是直接把這個(gè)數(shù)（這個(gè)題目中是1.5%）加上，有時(shí)又是要按乘以（1+1.5%）計(jì)算，這個(gè)該怎么區(qū)分呢？
R13課后第10題，為什么溢價(jià)發(fā)行的5年零息債會(huì)有negtive yield，以及為什么就會(huì)對(duì)投資者造成loss了呢？還有怎么rolldown retun就負(fù)了？ 麻煩老師具體講講這題解題思路，謝謝。
程寶問(wèn)答
