老師好。原版書第三本73頁。為什么這里的swap spread和二級時(shí)候說的不一樣？我自己畫出來了兩個(gè)圖，二級說的swap spread不是swap rate和國債之間的差嗎？為什么這里變成了swap rate和公司bond coupon rate的差？
老師好！固收課后題。這個(gè)題目怎么解析？謝謝！
老師好，原版書317頁。這個(gè)固收，在利率上升的時(shí)候應(yīng)該over還是underhedge，在利率下降的時(shí)候應(yīng)該over還是underhedge，還是沒看明白，也沒明白背后的原理。求解析，謝謝！
請問2個(gè)問題，1.MOCK 2,FIXED-INCOME的D問題，老師講過barbell是在yield-curve，flatten或downward-parallel-shift時(shí)受益，此題是有具體數(shù)值，能否理解為如果不說具體數(shù)值，泛泛而說用老師講的原則對，只要給了具體數(shù)值，就要計(jì)算，不能按上述原則判斷？2.之前做的一道題，是關(guān)于多筆負(fù)債進(jìn)行immunization策略的，此時(shí)課上說除了DA=DL,以及PVA=PVL，還需要資產(chǎn)的時(shí)間區(qū)間要大于負(fù)債的時(shí)間區(qū)間，想確認(rèn)一下此時(shí)的區(qū)間是現(xiàn)金流時(shí)間的區(qū)間還是duration的區(qū)間？我當(dāng)時(shí)選的是現(xiàn)金流，答案是duration。謝謝！
老師你好mock 2，下午題第29題答案這句話（紅線部分）是什么意思，沒看懂
case11第一題，不是說沒有specific liability嗎？為什么還要用liability做benchmark。另外full blown 主動(dòng)管理是什么！
什么是contribution to spread duration，為啥treasury的等于 0
好奇怪 這個(gè)c選項(xiàng)，carry trade喜歡投到利率高的地方，但是利率更高怎么反而不樂意了
為什么說total return approach比relative value method好啊
Q8-E. 原版教材interpolation G-spread，用的是Years left to maturity的差值, 沒有用過Duration的差值。 為何本題答案用了Duration (如用10.5 - 3.4) 沒有用剩余年期 (20y-4y)? 另外為何用spread做interpolation? 而不是yield?
老師你好，mock 1上午第8個(gè)case, E問這道題也給到了maturity和yield，為什么不能用maturity的方法算呢？我用X和Z插補(bǔ)出來8年的yield是4.475%，得出的結(jié)論和拿duration算一樣，都是I bond的回報(bào)高
為什么multiple liability要cover時(shí)，要資產(chǎn)的convexity的大于負(fù)債的？
百題case4第二題，關(guān)于Pa=Pl，他說ytm相等，duration相等，則target value達(dá)到，那不就隱含了Pa=Pl嗎
為什么投資期限長于麥考林久期，market price risk小于reinvestment。什么時(shí)候投資期限可以小于麥考林久期？
這里看不懂，oas是zs除權(quán)后嗎？為什么說callable bond，債券價(jià)格低，則z spread高。不是不管價(jià)格怎么樣oas都應(yīng)該比z spread小嗎？
程寶問答
金程問答