it may be no less expensive either in time or transaction costs to replicate an index than 說啥意思?
要怎么理解
第四題為什么spread duration要擴大
第二題中，為什么不考慮違約損失？題目中只是提到歐洲經(jīng)濟體比美國的經(jīng)濟復(fù)蘇快一點，但是計算的是excess return
第四題我想問一下，如果先買入10年的cds 這時cds spread 上升20bps，不是應(yīng)該賺錢么
這道題涉及年化問題，為什么計算expected excess return時，第一項spread0和第三項credit loss時涉及年化，而第二項-dealt s乘SD時不涉及年化問題？
Q1 risk factors such as duration，在duration改變時，不是就是active management 了？咋還enhanced indexing？
第三題flattening，如何就知道是短期利率上升長期利率下降呢？單純短期利率上升或者長期利率下降也會變成flattening。
第二題算出的PV投入為什么會大于FV收回的錢呢？
請老師解釋一下第20題和第21題
Convexity Adjustment是什么意思呢？講義上似乎沒有？
請問老師，這里swap rate怎么能是MRR呢？swap rate是固定的，而合約存續(xù)期間MRR是一直變化的呀？請老師解釋一下，謝謝！
短期利率下降，長期利率上升，但短期利率波動大于長期利率，所以下降多，所以價格升的多，所以是賺錢，這樣考慮有什么問題嗎
請問module3課后題18題怎么理解？
老師好，第8個case的最后一題，不是說凸性是應(yīng)對較大的利率平行移動，但為什么structural risk的非平行移動也看凸性呢？
程寶問答
金程問答