老師您好，這是百題的題，我想問一下這里我分析出來了the EURO is expected to depreciate by 0.75% by interest rate parity. and Delta's strategists believe that the euro will depreciate by only 0.35%. EURO不是我的本幣嗎，我不應該站在EURO分析嗎？我肯定不想用forwards,因為用了forwards，我的本幣會貶得更多。 可是答案是站在外幣的角度考慮，認為外幣會升值更多，所以要用forwards,這怎么回事呢？謝謝
老師您好，這是百題。這道題怎么解哦，什么是functional duration和cushion spread？A nonparallel shift 怎么使asset和liability offset呢？謝謝
老師您好,我做百題的時候經(jīng)?？匆妑ap risk， 請問什么是rap risk呢？謝謝
這里為何是麥考利久期？利率變化對債券價格的影響不應該是Modified久期嗎
老師，請問為什么增加價格之間的相關系數(shù)能產(chǎn)生更多極值？相關性高的價格不是會導致結果更加集中嗎？也就是不會增加dispersion
老師您好，我想問一下credit risk 是什么意思呢？The top-down approach makes high-level allocations among a broad range of credit opportunities by reviewing macroeconomic data and industry developments, without evaluating company-specific information. 這里的credit opportunity 是什么意思呢？我做題經(jīng)常看到， 但是不懂是什么意思。謝謝
老師您好，我想問一下是不是我畫圈的地方是要求duration-neutral， 但是我在想畫圈的部分是非平行移動， 怎么能使duration不變呢？而且duration的assumption是yield curve有 parallel change的條件下。 謝謝
P84 為什么這里不選擇portfolio C？對于multiple liabilities，他的modified duration接近、convexity大于liability convexity且是portfolioA-C里最小的一個（因為是multiple liability），BPV大于等于liability BPV。三個條件都滿足。所以組合C比B更matching得多。所以真搞不懂single liability和multiple liability條件的主次順序了，老師給排個序？
P84 Example4里 solution1，為什么CF matching也可以remove debt fromB/S？我是覺得，CF matching等于是另外再購買和負債完全相同的債券作為資產(chǎn)，等于資產(chǎn)端和equity端都增加了，但是負債并沒有變動，也不能因為相同就徹底沖銷掉、在表上抹掉。這個和回購外債完全不一樣。再者，即使是可以這樣在表上抹掉負債，duration matching為什么不可以remove debt fromB/S？（我是對這個remove debt的說法有疑問，不是對CF matching和duration matching的含義和功能有疑問哈）
對于stable yield curve strategy而言，方法二ride the yield curve賣短期買長期，與方法四carry trade借低利率投高利率，這兩個方法不是一回事嗎，即低息融資投高息資產(chǎn)？為什么還要叫兩個不同的名字？核心的區(qū)別在哪？
老師，bullet組合的構成是5年和7年的債，為什么表現(xiàn)會優(yōu)于7年的國債呢
視頻中老師說long 30y and 3y的組合可以提高convexity，這個我也認同，但是如果long 30y and 6m，則得到的組合convexity更大，收益更高，不是更好嗎？為什么老師給的答案是前者更好呢？根據(jù)老師的算法，若選30y＋3y的組合，則權重為40%＋60%，得到delta convexity是0.5278。兒如果選擇30y＋6m,得到權重51%＋49%，此時delta convexity是0.779。請問老師是我的計算錯了還是老師的答案不對？
老師，這道題能不能回答在steepen的曲線中bullet表現(xiàn)最好，c組合是bullet所以最佳？
2015真題最后一問，為什么要選大的那個數(shù)據(jù)？不太明白
老師，為什么收益率曲線向上是賣出Barbell？既然barbell有更大的凸性，可以漲多跌少，那不是應該無論是利率漲跌都是barbell更好嗎？
程寶問答
金程問答
