老師，這里為什么要除以100
老師您好, 請問B小問, 在算GBP這邊的收益的時候, 為什么不用考慮GBP對USD的1%升值. 我的理解是, 現(xiàn)實中GBP這邊long5年期的2.1%, short6個月的1.4%, 那么利差是70bps, 但是因為是美國投資人, 英鎊的利潤還得轉換為美元, 這個時候賣掉英鎊買入美元, 就應該再算上這1%的升值啊?
P231 practice problem這里，是不是condor如果改成long wing short body就可以了？這樣的condor和選項C中的butterfly就是差不多性質了吧，除了一個是四個頭寸，一個是三個頭寸外
老師, 第10題, 洪老師這里為什么說yield curve平行向下移動, long barbell 要好于 long bullet? 如果duration是一樣的, 那么平行移動兩者之間應該是沒有區(qū)別的啊? 是因為barbell的convexity大么, 但是這個在平行移動的情況下, 除非利率變化特別大, 否則影響比較小吧
P464 Q4 為什么不能選C呢，share buyback只能實現(xiàn)短期收益，increase dividend（會降低股價）其實對股東收益也沒有本質作用，左手換右手食指而已，原文說了Asgard注重長期收益，應該不會用這兩個手段吧。
P314 Q15 問題1.為什么senior&subordinate的correlation變大，mezzanine的relative value變大？問題2. CDO的主要成分都是公司債，所以不會產生分散化作用？問題3.投資covered bond因為相當于買了保險，所以其作用最主要不是yield enhancement，而是security，是嗎？
這里的duration management是指什么？是指intramarket carry trade借短投長嗎？另外這種steeping的情況下，是否可以用ride curve的策略？雖然不是stable curve但是在確定曲線更陡峭的情況下ride the curve strategy是不是收益反而會更大？
P158 為什么這里的carry trade前提是“確定MXN rate不會上漲”？應該是確定MXN rate不會下跌、或者GBP rate不會上漲吧，因為這個是要借GBP投MXN，MXN rate上漲不是更好嗎？
P103 Example8 我不懂“write a payer swaption”“buy a receiver swaption”的意思。比如說buy a payer swaption，是購買一個權利，未來可以支付固定、收到浮動。那write payer swaption就是賣出支付固定、收到浮動的權利？所以它是支付浮動、收取固定？另外還請老師解答一下Q1。為什么選第四個。
P313 practice problem Q12 為什么comment1不對？調整了call option之后的spread不應該更小嗎？putable option的OAS應該更大…另外comment3我覺得不太對，因為credit spread對應機構和產品本身的credit rating，都是短期比較穩(wěn)定的。新發(fā)產品主要是會對老產品的liquidity risk發(fā)生影響，所以我覺得這里credit應該改成liquidity更好。
老師，bpv CTD究竟是如何計算的？公式是什么
老師您好，我想問一下這張講義里面的desired duration， durance preference 和portfolio ”Beta“怎么理解呢？謝謝
老師您好， 這里我如果按照liability理解， 結果正好就相反了。 現(xiàn)在的R低， 未來的R上升，那么PV of liability 就變低了， 那么就不需要太多的assets, 不就是lower hedging ratio了嗎？謝謝
老師您好，這里的cash flow matching的cash-in-advance constraint是什么意思呢？還有老師您看我分析對了嗎， 一般做cash flow matching 的portfolio的required rate很低的， 因為要保證能準時償還負債，所以這樣的PV of liability相對比較高， 所以cash flow matching需要more cash to cover liability. 你看這樣想是對的嗎？ 謝謝
老師您好， money duration是delta Y 變動一個單位，price 變動多少。 我想問一下這里Y變動一個單位是1%還是1呢？ 因為BPV=DD/10000， 所以我認為是1.謝謝
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