為什么duration match就是要賣掉債券？在講duration match的時候好像沒有提及要用賣掉債券的現(xiàn)金流來償還負債呀？能否請老師舉個例子仔細給我說說D match的流程和原理，有點搞不明白了
33分44左右提到要用國債來構(gòu)建一個duration一樣的債券來hedge信用風險，duration一樣可以理解，但是國債幾乎沒有信用風險，我手里有一個信用債，其中含有信用風險，我總得做空一個有信用風險的東西來對沖信用風險吧？從這個角度來說，short多少國債都沒有用??？我不太理解
不同國家的利率不是不能直接加減嘛？為什么題目中直接加減了？
老師您好，R20原版書課后題第24題，講解中AC選項不是很明白，請老師解釋，謝謝
第二題，老師講解時代入44.8，題中沒有說44.8是bpv(CTD)呀，請解釋一下。。。
We expect long rates to underperform short rates causing a twist文中最后一句話什么意思？請解釋一下
為啥只看spread duration contribution?而不是看Duration contribution +spread duration contribution?
全文最后一句話怎么理解？cash flow matching對利率的變動沒什么要求，平行非平行都可以，那為什么用conservative?
原版書這個大題有9個小題，其他的3題呢？
Statement 1 Although the amount and date of SD&R’s liability is known with certainty, measurement errors associated with key parameters relative to interest rate changes may adversely affect the bond portfolios.這一句如何理解？
case8 第三題 考慮這類匯率對沖的問題 是從哪國貨幣的角度去看？
2015年 固收第一題 ，scenario2 ，為什么答案說沒有提到match key rate duration ? 講題老師能不能不要照著答案年，講一下這道題的考點是什么 ？？？？？？
since CIRP holds ,why is there difference between direct investment in local currency and foreign investment with hedge in example about hedged return?
2013年Q8，有關(guān)于在本案例中，現(xiàn)金流匹配法為何不如久期匹配法，正確答案給出了3個原因，一是“若負債的時間及金額均不確定（四型負債），則基金經(jīng)理將無法使用現(xiàn)金流匹配法”，二是“調(diào)整所需的交易成本過大”，三是“現(xiàn)金流匹配法所需的資本較久期匹配法更多”。我給出的答案與其有較大不同，雖然也提到了交易成本的問題，但我是基于“投資組合的總市值過于龐大（4億歐元），這會帶來很大的交易成本金額”來思考的。我的另一個想法是基于老師在基礎(chǔ)課階段的講義，也就是久期匹配法適合長期投資，現(xiàn)金流匹配法適用于5年以內(nèi)的短期投資，而這個投資組合需對沖長期負債（負債的久期為9.7），所以更適合久期匹配法，而非現(xiàn)金流匹配法。請問，我的想法是否可行？如果不正確，那么問題究竟在哪？謝謝！
case 12 第3題 c為什么錯？
程寶問答
金程問答