老師你好, 為什么這里說5年期債券的modified duration = 5? 即便是假設(shè)默認(rèn)組合中的債券都是零息債券, 那么也應(yīng)該是麥考利久期等于5, MD = 麥考利久期 / (1+YTM), 除非YTM=0, 否則MD和麥考利久期是不會相等的.
相關(guān)性上升，應(yīng)該買投機(jī)級吧，相關(guān)性下降應(yīng)該買優(yōu)先級吧，所以怎么也不會說中間層有相對價值優(yōu)勢呀？
可以解釋下，為什么選A嗎？原文中這句話我都沒看懂…
可以解釋一下這一題嗎？
老師想問一下關(guān)于保證金, 假如說一個投資者買了買了價值$100的futures, 要繳納10%的margin, 也就是$10, 加入現(xiàn)在futures跌到了$80, 那么他需要補(bǔ)80*0.1=8的margin, 那么這個虧損掉的10保證金是被對手方賺去了么? 還有假如說現(xiàn)在立刻close position, 那么lender是獲得80+8=88么? 也就是虧損2?
為什么tom老師說duration matching的時候, 最后一筆投資的到期日要晚于最后一筆負(fù)債的到期日. 可是到了cash flow matching的時候, 他說最后一筆asset的到期日就需要早于最后一筆負(fù)債的到期日. 為什么會不一樣呢?
請問，第一個表格的收益率怎么變成第二個表格的？應(yīng)該us的不變，另外，英國加0.45%，德國加0.85%啊？
老師您好，對于投資級和投機(jī)級債券，前年還在講投資級更應(yīng)關(guān)注spread risk，后面的ppt又講垃圾債更關(guān)注spread risk，有點蒙，請老師解釋一下，謝謝
請問16題為什么不能選A riding the field curve呢
這里reading 20中26題老師講解說的錯的吧？題中和正文中都沒說到與3年的payment相關(guān)吧。
歷年真題 fixed income 2018 C 答案好長，重點是啥？
歷年真題 fixed income 2013 B Trade 1: Sell a 3-year maturity AAA corporate bond and buy a 30-year maturity AAA bond of the same issuer based on the expectation that credit spreads will tighten uniformly by 10 basis points across the credit curve. 賣短期債買長期債的risk簡潔一點的答題重點如何提煉呢？答分點是？
老師請問第四問的選項A為什么不對？
老師您好， 這是fixed income 的下午題，我選的B不是選的A， 因為我覺得A的correlation是positive，而不是increase， 跟老師課上講的不一樣， 而且我覺得B 也沒有錯啊， 謝謝
請問這題說portfolio的convexity一定要超過outflow的，這和Range asset>Range Liability是一個意思么
程寶問答
金程問答