個(gè)人認(rèn)為這部分關(guān)于加杠桿后債券投資組合收益率（自有資金收益率）的計(jì)算公式類似于2級(jí)課程第20章（資本結(jié)構(gòu)）中，MM2無稅情景下的加杠桿后股權(quán)回報(bào)率r(e)計(jì)算公式。兩者的原理應(yīng)該是相同的吧？
Swap這個(gè)方法沒聽明白，怎么就可以把duration 調(diào)到7了？麻煩老師詳細(xì)講解一下
R19第20題，當(dāng)收益率曲線上移時(shí)，convexity仍然存在，為什么不是價(jià)格下降小于再投資上市？
百題case9 的第5問，statement 4中，為什么在利率下降的時(shí)候，callable bonds比bullet好，為什么在利率升高的時(shí)候，put structures 可以提供保護(hù)？
百題case9的第3題，在statement 2中，如果已經(jīng)有MBS，MBS相當(dāng)于賣掉一個(gè)callable bonds，那么想要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該沒一個(gè)callable的bonds，題目說的是賣一個(gè)non-callable的固定利率公司債，為什么是正確的呢？
請(qǐng)問carry trade在fixed income哪一頁啊，我找不到了
為什么investment horizon=due date？
在現(xiàn)金流匹配法（cash flow matching）中，網(wǎng)課老師說到這種方法的一個(gè)缺點(diǎn)在于成本更高，即，債券期間coupon可能被浪費(fèi)。但如果需要讓每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流和所需償還的現(xiàn)金流完全相同，那么coupon也需要與對(duì)應(yīng)的每年所需償還利息相同才行。如果期間每年的coupon沒有所對(duì)應(yīng)的需償還現(xiàn)金流，那么是否就可以說現(xiàn)金流匹配法不成立呢？還是說，只需要讓期末產(chǎn)生的現(xiàn)金流之間相互抵消，就能夠讓現(xiàn)金流匹配法成立了？
R19第9題，文中提到了先分析負(fù)債，再根據(jù)負(fù)債匹配資產(chǎn)，為什么不是LDI？
為什么Bond X 有最低的G-spread？
請(qǐng)問老師，這道題為什么要 overweight 5-year bond, underweight 2-year bond ?
bottom up部分的例題里面，在構(gòu)建加權(quán)平均的時(shí)候用的是duration，前面講g-spread的時(shí)候，用的是maturity加權(quán)平均，這兩個(gè)地方為什么不一樣？
中國在1980年代末和1990年代初曾經(jīng)經(jīng)歷過較大幅度的通脹（25%左右的年通脹率）。當(dāng)時(shí)存在“保值貼補(bǔ)率”這一指標(biāo)，用以防止儲(chǔ)戶在高速通脹中遭受損失。儲(chǔ)戶除了可以得到定期存款的基本利息外，還能得到一筆“確保存款的購買力相當(dāng)于通脹前水準(zhǔn)”的保值貼補(bǔ)費(fèi)。這種保值貼補(bǔ)率，在原理上是否和通脹鏈接債券（inflation-linked bond）相似呢？
reading19第六題選了A，問題在題干的‘bums“問題，這個(gè)是什么意思？
reading19的課后題第五題，請(qǐng)老師講解一下
程寶問答
金程問答