老師您好，對這里的conversion factor到底應(yīng)該是除還是應(yīng)該乘我總是搞不清楚，為什么不是直接乘在分母上（就是用7.6直接乘以0.85寫在分母上，當(dāng)然就相當(dāng)于除以了0.85）而是0.85乘在等式的最外邊我不是很明白，請老師解惑
老師我想問下像這種題目，問的就是scenario 1和2有沒有違反mandate，而答案上第一段是描述了effective duration是什么，我在考試的時候需要描述第一段的那個內(nèi)容么？還是可以直接就回答scenario 1和2是否違反？
2010年上午題第6題Fixed Income 請問計算dollar duration為什么乘以0.01？而不是1BPS（0.0001）呢？ 謝謝老師
老師 是要把兩兩之間的全部算一遍嗎才能知道最高收益？
老師你好，這是一道固定收益2013年真題，圖一是題干，提問是這個交易里最大的風(fēng)險是什么？圖二是解釋。我不太明天他的解釋內(nèi)容，為什么信用利差變窄，長端利率上升？這是個啥關(guān)系？信用利差變窄，那不是意味著credit spread的補償變小，然后對應(yīng)的yield也會降低？Yield c=Yield t+spread ，這個地方的spread，主要就是企業(yè)的credit spread，那既然credit spread變小，那整體的Yield c都應(yīng)該變小才是？我完全看不懂這個解釋在說什么
ALM策略里面，視頻里老師一直強調(diào)利率變動導(dǎo)致投資債券coupon再投資風(fēng)險 和債券價格風(fēng)險，二者風(fēng)險相抵消的話就相當(dāng)于鎖定利率了，這里聽不懂，我理解的鎖定利率不應(yīng)該是類似遠(yuǎn)期那種把利率釘死了，4%就是4%，利率不變叫鎖定，這里指的是風(fēng)險抵消了，但是利率還是變了啊。
關(guān)于CDO分層 勘誤以后的正確的分類方法 還請老師辨析一下，有點迷糊了
固定收益原版書題（最難哪個CASE）選擇題有一個選項：Inter-market carry trades just break even if both yield curves move to the forward rates. 這句話為什么錯？錯在哪？怎么樣表述才是對的？
究竟是美債收益率上升導(dǎo)致美債價格下降還是相反？
老師，固守的2018年真題Q7的A問，問哪個portfolio最適合immunization，答案中先把免疫策略的三個條件列出來了，然后再挨個分析，這個順序感覺其實只寫關(guān)鍵點也很費時間，我想問一下在考試中，這類題回答邏輯應(yīng)該怎么樣呢？
老師請問為什么買入5年賣出30年和買入10年賣出2年這個組合能獲得最大的收益率呢
老師 請問這個DB plan是該用LDI還是ADL呢
老師，對第二問的選項C為什么是錯的我還是不太理解，能請老師再解釋下么？
有個疑問，yield curve stable時，buy and hold策略要選收益率高的，收益率高，價格就會下降；但是其他策略要找價格漲得越高越好，選債券收益率和價格這個怎么理解？
money duration=PVBP*y的變化量對吧？PVBP=D*P*1bps 它再乘以y的變化量就等于money duration 這里用PVBP乘以了一個本金規(guī)模 為什么就變成Money duration 了？
程寶問答
金程問答