老師，R20第27題，hedge是如何操作的，為什么要用F-S/S的公式呢，這里不太理解。另外C選項第三種情況，墨西哥比索對歐元貶值2%，美元對歐元貶值 1%，相當于比索對美元貶值1%，這樣的話C的收益是最高的呀 ，為什么答案說C比選項B低呢
沖刺筆記第44頁的例題和第46頁的例題，計算債券收益的時候44頁的例題考慮了年化，因為半年所以除以了2，但46頁例題里的收益0.55%也是半年卻沒有除以2，這是為什么呢？
老師，沖刺筆記36頁total return的公式不太懂，第一是為什么用ED而不是MD或者其他久期，有時候題里會同時給ED和MD，怎么判斷用哪個呢？第二個問題時公式用END ED和beginning YTM，不理解為什么ED用END但YTM用起初的，YTM表示的是上一期的持有收益還是下一期的持有收益呢
老師，有兩個問題哦，一個衍生品一個債券的，謝謝
第二個case：1、請老師再幫忙辨析一下GS、IS、ZS的區(qū)別，表示不含權債券信用風險為何用GS不用ZS呢 2、最后一題E的那句話不太理解，相關性上升的話買便宜的節(jié)約成本，那不應該買equity或者subordinated，為何mezzanine夾層的相對價值高了呢
老師，Ｒ21第一個case：1、point2里empirical duration為什么是更小呢，ED不也是事后duration嗎，他倆不應該是差不多，另外這兩個是都針對整體利率變化嗎，感覺筆記講的empirical更像只針對spread的；2、spread風險和違約風險不是一回事嗎，老師可以幫著再辨析一下么；3、第4題文章里并沒提均值回歸的事，只根據(jù)高于平時的spread就判斷未來經(jīng)濟變好是不是不合適，我選的reason2，不知道哪里錯了，spread變低不就代表違約風險降低了？
當Mac Duration 和investment horizon相等時，在投資風險和利率債券價格風險相互抵消？有沒有定量的論證？
2年期key rate duration是0.8，指的是2年期的到期收益率變動1%，債券價格變動0.8%；還是2年期的即期收益率變動1%，債券價格變動0.8%？當然對于零息債兩者一樣，對于付息債呢？
收益率曲線=yield curve=cash flow curve 利率為y周 期限為X軸 那么債券價格為Y軸 利率為X軸的斜向下的曲線交什么呢？
mutiple Labilities 的 duration 如何計算
為什么longevity risk沒法 hedge呢？用年金不行么？
老師，筆記截圖的第一句話和下面的那段話都不太理解，老師能再給講一下嗎
1、筆記第55頁例題，為何duration差值比率和credit spread差值比率相等呢？2、衡量資產(chǎn)信用質量的時候用OAS和spread duration，二者之間是正相關關系么
老師，ZS是兩條斜向上的spot curve之間的spread，GS是兩條平行線之間的spread，這分別代表什么呢老師可以結合圖講講嗎，另外YTM為什么是條水平的線呢
這一塊分析里面，為什么沒考慮coupon RI的影響。
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