答案為什么選B，stock index futures不是每天都會交割嗎，為什么說periodly rolled over也對呢？mutual fund不是在交易日的任何時候都可以redempiton嗎
這道題為什么是需要holding data后才能create and interpret the result of style box呢，不是有index data就可以了嗎，題目中有它和index的偏離程度
這道題關(guān)于volatile的說法為什么不對，manager B的tracking error最大不是可以認(rèn)為volatile最大嗎？他用currency overlay的說法為啥不對呢，為什么excess return is luck but not skill呢
第一題，Arya 表面看上去target active risk很高，大家都以為是主動管理，但實際上Standard deviation of return較低，這不符合closet indexing的定義嗎？至于Maximum sector deviation和Maximum risk contribution to a single security這和closet indexing有啥關(guān)系？
這里第三點錯了吧，應(yīng)該是portfolio tend to be concentrated。這里如果是diversify的話也不能算缺點啊
第四題，earnings multiples不也是衡量value-oriented的一個指標(biāo)嗎？
這里factor的偏差最終也是落實到選股的不同啊，因為不同因素產(chǎn)生選股偏向性，最終的收益產(chǎn)生還是來自股票比重的不同，還是alpha收益
這題我理解的事加入投資及債券導(dǎo)致被動投資的組合active risk上升，所以Note 5我不覺得對。但是為什么解析是從相關(guān)性角度解釋呢？而且文章哪里有說明當(dāng)市場狀況很差？
activist investor不是應(yīng)該是long time horizon 投資者嗎，為什么是short呢，另外more traditional activist investor是指什么？為什么activist investor有l(wèi)ower than 10%的stake呢，不是應(yīng)該more than 10% stakes嗎，這樣才可以影響管理層
那這里可以說 price weight 的一個缺點也是small cap bias么，價格容易變化大，波動率也高
為什么statement1和2都對呢，關(guān)于statement1 long-short 是否allow for exposure超過100%? allow for greater investment capacity是什么意思？為什么long-only的approach會允許greater investment capacity 呢
老師， 請參考截圖，只是想追問一下。 既然Treynor ratio 就是appraisal ratio,為什么他們的公式不一樣？能幫助解釋一下么？
第四題，雖然都是passive，但是passive的程度不一樣吧，B和C都沒有A 那么貼合指數(shù)，ACTIVE的程度更高，那有跟蹤誤差很正常啊，這怎么能就說完全是運氣導(dǎo)致？
Tracking error的公式是Rp-Rb減去這個差值平均數(shù)（Rp-Rb)的拔，減去以后數(shù)值的平方求和，再開根號？
這里建模不用alpha值嗎，這個模型是什么表達(dá)式，加上alpha，manager B的建模解釋度還是低嗎
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