老師好，這里的邏輯我不明白，買保護(hù)不是預(yù)計(jì)未來風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升才買的嗎，未來風(fēng)險(xiǎn)上升了買了保護(hù)的人才能受益，不應(yīng)該是long risk嗎？CDS作為一種保險(xiǎn)，買了CDS，未來風(fēng)險(xiǎn)上升，盡管spread上升，我的債券價(jià)格也不會(huì)遭受重大損失，這樣理解是哪里錯(cuò)了？
老師， cashflow yield 和weighted average yield-to-maturity的區(qū)別就是相當(dāng)于前者是期望達(dá)到的一個(gè)鎖定的return，而后者是理論上持有到期的return，對(duì)嗎
老師，能再解釋一下這題選項(xiàng)A model risk嗎？視頻解析里提到cashflow yield時(shí)感覺剪輯斷了些內(nèi)容。
Covered call的第三個(gè)目的是target price realization,老師說先-C1，當(dāng)價(jià)格上漲后再平掉C1，再short C2。請(qǐng)問C1的期權(quán)費(fèi)是不是就沒有賺到了，因?yàn)槠絺}了？
請(qǐng)問一下免疫策略中，條件二相等的duration是mac duration還是mod duration，因?yàn)槲铱蠢蠋熤v條件二是mac duration，條件一和條件二組合是money duration但是
老師，這一題的portfolio和index有什么關(guān)系嗎，為什么要用portfolio的DTS乘以index的percentage。如果他們之間有關(guān)系的話，index的OAS和portfolio中兩個(gè)債券的OAS有什么關(guān)系呢
官網(wǎng)題Mt. Pleasant Advisers Case Scenario的第一題Credit investors can use the four Cs of credit as a framework to assess both the probability of default and the estimated loss given default. 這句話中的four Cs of credit是指哪4C?
正文也沒說用top-down還是bottom-up，為什么不能選A？
正文沒見有提到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)的內(nèi)容呀，還有公司違約率不是算bottom嗎？
鎖定回報(bào)率這道題，老師上課講，（大意）一個(gè)組合真正受益應(yīng)該是cash flow yield，即債券組合的IRR。通常用近似，單個(gè)債券的IRR是YTM，近似方法是加權(quán)平均各個(gè)單個(gè)的。 那么選IRR9.85%也行，選加權(quán)平均9.55%也行，為什么一定要選選項(xiàng)B 9.85%呢
您好我們?cè)赽ond market liquidity和credit strategy都談到了spread變化對(duì)價(jià)格的影響，但是兩個(gè)的公式并不太相同。第一個(gè)公式用的是moddur并且乘的是yield change，在credit strategy卻變成了圖二公式，能詳細(xì)解釋一下么。謝謝。
老師這題我是這樣想的。long receiver swaption，這樣如果利率下降，我就行權(quán)進(jìn)入這個(gè)收固端，保護(hù)。如果利率上行我就不進(jìn)入，對(duì)嗎。但是怎么increase the HR呢
老師，想問一下資產(chǎn)多大是可以用full replicate，或者index含多少成份股可以用full replicate。stratified sampling適用哪些條件下？
A和C解析只說了結(jié)論，但是沒有說原因。為什么A和C不對(duì)呢？
強(qiáng)化講義81頁，最下方兩個(gè)式子是如何轉(zhuǎn)化的？當(dāng)Rfc is a risk-free asset σ(Rdc)=……如何簡(jiǎn)化的
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