百題第二題 圖里的這個(gè)公式不就是optimal hedge的回歸公式？那凡是使用這個(gè)公式回歸判斷hedge ratio的都是minimum variance hedge?
老師 做回歸的MVH是不是就是optimal hedge?
老師 這個(gè)寫作CASE的第一問本質(zhì)是問speculative volatility trader與hegder的對比，怎么答才有分？
Q4,題目說投資者doesn't feel there is sufficient liquidity in the related FX. 發(fā)展中國家本來就是thinly traded, 不應(yīng)該擔(dān)心流動(dòng)性問題？也就是volatility risk?
為什組合里加入swap后，組合的市場價(jià)值仍然不變呢？
這題我就是簡單對比當(dāng)前和六個(gè)月后預(yù)期的即期利率，然后得出AUD貶值CHF升值的結(jié)論，再得出答案。但是看解析考慮的更多但是感覺很麻煩，考試時(shí)候可以直接對比當(dāng)前和六個(gè)月后預(yù)期的即期利率嗎？
這題我算出來答案，但是不理解為什么是美元的流出。最開始的六個(gè)月合約是擔(dān)心歐元下跌，從而做空歐元做多美元。根劇匯率做多美元的現(xiàn)金流出是-25048800。過了三個(gè)月，平倉的話就是反方向，因此是做多歐元做空美元。根據(jù)匯率做空美元得到的現(xiàn)金流是25540200。為什么答案問的是美元的流出而不是流入呢？
老師，請問option的premium和value有什么區(qū)別？還是指的一個(gè)東西？
這題我是把資產(chǎn)價(jià)格乘以匯率轉(zhuǎn)換成BRL，然后發(fā)現(xiàn)都是賺的，就只能選C了。但是C說增長都是由海外資產(chǎn)持倉，可是德國的資產(chǎn)是虧錢的，能賺錢只是因?yàn)閰R率?？墒窍啾绕渌麅蓚€(gè)選項(xiàng)提到了decrease，我就選了C。解析是個(gè)什么思路？
為什么是低賣高買呢？
這題可以解釋一下嗎？看了解析也沒有太了解邏輯。
為什么overlay是低相關(guān)性更好呢？
這題選A的主要原因是客戶想最小化風(fēng)險(xiǎn)嗎？
老師 第二題 為啥說25%的偏離是主動(dòng)管理策略？基礎(chǔ)班老師說80%的hedging是discretionary hedging的，而20%的hedge是主動(dòng)管理的，主動(dòng)管理的偏離不應(yīng)該更大嗎？
怎么理解long option就是long volatility?
程寶問答
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