金程問(wèn)答
這道題可以用100直接減去98.05，得出1.95嗎
Q4，視頻老師講的是，再買(mǎi)入一個(gè)put option是為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但是如果我賣(mài)出一個(gè)call，下跌我的沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的呀，下跌只是不行權(quán)，上漲才有風(fēng)險(xiǎn)，怎么能用購(gòu)買(mǎi)put option的方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)呢
Q4，視頻講解說(shuō)，隱含波動(dòng)率下降所以要short，是因?yàn)椴▌?dòng)率下降了，期權(quán)就不值錢(qián)了，所以要short嗎？
表1 和表2，兩個(gè)European-index beta值不一樣 這個(gè)合理嗎
short put delta為什么大于0來(lái)著
Q4，C的0.8就完全是得不出來(lái)的嗎？就是只能看1
這里講只要是做空，gamma和vega一定是小于0的，這個(gè)可以再解釋一下么？謝謝
想問(wèn)下第三題，payoff to the variance buyer，如果是buyer的話等于是long variance，所以是減去strike，可以這么理解么
Q3，解析中說(shuō)“賣(mài)出25-delta的看跌期權(quán)（OTM）將限制日元升值（歐元貶值）的上行潛力”該怎么理解？ 應(yīng)該是sell put的話，相當(dāng)于歐元越跌我越賠，但是歐元跌相當(dāng)于日元漲，所以是無(wú)所謂的。對(duì)嗎？ 如果A的后半句的話，sell call相當(dāng)于，歐元越漲越虧，正好沖抵了購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)的意義，所以A是錯(cuò)的。這個(gè)理解對(duì)嗎？ 另外risk reversal的圖像應(yīng)該是什么樣的呢？
Q1還是不理解為什么要先調(diào)到0，調(diào)到0，再升上去，還是這個(gè)過(guò)程嗎？
Q6, statement 1.看到老師回答別的同學(xué)“為了使自己的LCR指標(biāo)看起來(lái)比較好看，銀行會(huì)在每月末多存一些準(zhǔn)備金在聯(lián)邦基金，因此資金供給增加，拆借利率下降。利率下降，歐洲美元期貨的價(jià)格會(huì)變高，因此應(yīng)該做多?！?
Sabanai Investimentos Case Scenario
有關(guān)第二題，老師說(shuō)roll yield有兩層意思，想問(wèn)如果題目中是要求計(jì)算roll yield的話，是直接用F-S/S就可以了，只考慮第一層意思，不用考慮第二層意思嗎？有沒(méi)有可能雖然F-S/S為正，但第二層意思為負(fù)，所以roll yield正負(fù)無(wú)法判定的情況？
老師? the pricing of NDFs may differ from what is expected on the basis of arbitrage conditions.這句話答案說(shuō)是對(duì)的，要怎么理解呢？
HNW Worldwide Case Scenario
程寶問(wèn)答
