請問為什么債券組合的凸性要大于單個債券的加權(quán)平均呢？
老師 mock這個題不對啊 上一份mock也是說sor適合于小定單，沖刺筆記也這么寫的。這個到底應(yīng)該怎么理解呢？
老師哈 這個題 formal constrains 除了volatility 為什么不是var 或者是cvar 而是skewness？
請問Q2，關(guān)于外匯變動引起的收益變化的計算，考試時用單利計算（直接加減）和復(fù)利計算（Rdc=(1+Rfc)(1+Rfx)-1）都可以嗎？
請問Q3， has a BPV of $43.25 per $100,000 of par value 這句話怎么理解這個100,000，為什么計算的時候不考慮到100,000？
Q3 請問unexplained by factor 部分僅僅是通過R-square 判斷的idiosyncratic shock部分嗎？為何不包括alpha部分呢，alpha中也有部分因為neither reward factor and unreward factor 造成部分呀
VWAP每個時段下單比例加起來一天也是百分百嗎？也都能成交呀。上課時候說是除非某個時段流動性不足，TWAP和VWAP才會完不成訂單。怎么又說VWAP不能完成訂單呢？
VWAP是市場成交量大我也下單大，那這樣的話我的訂單在整體成交量當(dāng)中占比就小，市場沖擊不應(yīng)該是小嗎？TWAP平均分配訂單，如果一個時段市場交易量小，我下個大單，不就會沖擊市場價格嗎？
第8題，return based缺點之一就是難以快速發(fā)現(xiàn)風(fēng)格漂移——所以應(yīng)該加入一個risk factor沒有太大影響才對，麻煩解釋一下，謝謝
簡答直接寫個計算結(jié)果可以嗎？比如就回答一個40days. 如果結(jié)果錯了，過程會給分嗎？
第四題沒有用完整的泰勒展開是因為題目沒給凸性嗎？
這邊說到一年之后要把泰銖換成美元，但是這期間美元相對泰銖貶值的話，一年后外匯結(jié)算的時候換回的美元不是更少嗎？
老師，上次我提問，您給我舉例是A國利率曲線不變，B國bear flatten。如果B國bear steepen呢？B國應(yīng)該怎么操作？理論上也是降久期，還是收浮動支固定？如果是這樣的話，怎么感覺又跟沖刺筆記上借低投高不符了呢？B國長期利率上升，我不是應(yīng)該投長期嗎？不是應(yīng)該收固定嗎？
第二問，用CDS怎么實現(xiàn)？可以具體說說嗎？
這道題為什么選擇pre-trade而不是price target。price target不是用于積極管理的投資者，尋找錯誤定價的投資者，下訂單為limit order的投資者嗎？以及這四個price benchmark到底分別實行于何種條件？
程寶問答
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