ASW
老師，您好，就該科目LM7課后題Q23，在計(jì)算market-adjusted cost之后的Discuss the finding部分，參考答案說由于market-adjusted cost相比于arrival cost低很多，所以大部分的費(fèi)用是由于在整體市場(chǎng)上升購買LIM所導(dǎo)致；除此之外，請(qǐng)問能否說因?yàn)锳 positive market-adjusted cost indicates underperformance and represent underperformance compared with the benchmark呢？出自于“Evaluating Trade Execution"的那一頁slide。有勞解答，謝謝。
More volatile market conditions often have a negative effect on bid–ask spreads
為啥long barbell, short bullet可以增加convexity
請(qǐng)問25年三級(jí)的原版書在哪里下載？
分層抽樣 抽200只，按照市值加權(quán)，有可能這200只股票對(duì)應(yīng)的板塊不完全覆蓋指數(shù)對(duì)應(yīng)的板塊，那怎么辦？比如市值再往下降低直到找到對(duì)應(yīng)板塊的那個(gè)成分股然后加入到200這個(gè)樣本里？
這3個(gè)才是factor？上面的market不是factor？
市場(chǎng)預(yù)期波動(dòng)劇烈，同時(shí)買入看跌和看漲，如果市場(chǎng)上很多人這么操作，豈不是各個(gè)都賺錢了？（如果市場(chǎng)實(shí)際上確實(shí)很波動(dòng)）
請(qǐng)問第四題，p/e應(yīng)該屬于價(jià)值投資吧，低的話買。為啥這里有屬于成長了
為什么可以margin 購買ETF就相當(dāng)于short?
sector rotator有什么特征？
C選項(xiàng)是什么方法？A選項(xiàng)為什么不對(duì)？
這里老師說opimization就是多因素模型？
盡管權(quán)重從90減少到了63，但依然占據(jù)大多數(shù)啊，難道small-cap僅占37%風(fēng)格就變small了嗎
這里factor的偏差最終也是落實(shí)到選股的不同啊，因?yàn)椴煌蛩禺a(chǎn)生選股偏向性，最終的收益產(chǎn)生還是來自股票比重的不同，還是alpha收益
程寶問答
金程問答