金程問(wèn)答
R27課后題42麻煩老師再解釋下。AUM-based的話，資產(chǎn)管理規(guī)模不是也和業(yè)績(jī)掛鉤的么？業(yè)績(jī)好，資產(chǎn)管理規(guī)模也是增長(zhǎng)的，為什么說(shuō)優(yōu)點(diǎn)是the impact of fees on the client is lower as assets grow in a rising market。這個(gè)模式不太理解
Trading 原版書 223頁(yè)第1題：為什么不選B？
老師，辛苦二道題，謝謝
老師，高水位不是應(yīng)該減去過(guò)去歷史最高的業(yè)嗎？為什么是減第二年的虧損呢？
請(qǐng)問(wèn)這道官網(wǎng)題的statement 2是什么意思？
請(qǐng)問(wèn)R27的SMA allows for potential micromanagment by the investor，如何理解SMA的這個(gè)缺點(diǎn)？
delaycost是基金經(jīng)理從決策到下單產(chǎn)生的成本，解決方法應(yīng)該是縮短決策到下單之間的時(shí)間，為什么是提供brokermetrics，這應(yīng)該是降低tradingcost的方法才對(duì)。
第17題答案可以寫passive strategy嗎
請(qǐng)問(wèn)R26原版書例題2第1小題為什么不選C？
Passive investor 希望portfolio 的收益率和benchmark 的收益率表現(xiàn)得越像越好。通常在計(jì)算benchmark 收益率時(shí)用的都是收盤價(jià)，為了使portfolio 的收益率表現(xiàn)得和benchmark 一樣，那計(jì)算的基準(zhǔn)應(yīng)該也要一樣，所以在計(jì)算portfolio 的收益率時(shí)也應(yīng)該用收盤價(jià)，因此把收盤價(jià)作為benchmark price 。老師，這里有點(diǎn)不明白，計(jì)算portfolio 收益率時(shí)用收盤價(jià)知道是怎么回事，但是又說(shuō)將收盤價(jià)作為benchmark price ，個(gè)人認(rèn)為benchmark price 是用來(lái)做一個(gè)比較的基準(zhǔn)的，是跟什么進(jìn)行比較？portfolio 收益率和benchmark price 是什么關(guān)系？
請(qǐng)問(wèn)R27沖刺筆記下冊(cè)144頁(yè)有performance-based fees三種形式（里面有base和sharing of performance），146頁(yè)有management fee和performance fee的稱法。課后題第23-25題又有investment management fee的稱法，請(qǐng)問(wèn)我怎么知道，這里的investment management fee是具體指的哪一部分？萬(wàn)一選項(xiàng)中有干擾項(xiàng)正好等于base 部分，怎么辦？
請(qǐng)問(wèn)R25課后題第11題答案解析為什么說(shuō)VWAP or TWAP是passively？
r25課后題第19題是不是risk aversion部分的答案錯(cuò)了？
11題可否講解一下
第17題不懂
程寶問(wèn)答
