cash flow yield是怎樣計算的？
第五題，A is incorrect because it is not an optimization model. The 60/40 stock/bond heuristic allocates 60% of assets to equities, supplying a long-term growth foundation, and 40% to fixed income, supplying risk reduction benefits. 這個和comment 1 不是說的一模一樣么？哪里不同了？謝謝
yield spreads are exceedingly high, 這個時候不應(yīng)該考慮flight to quality嗎，應(yīng)該買質(zhì)量好的債券吧
老師，第一題，Treynor-Black ratio 就是 appraisal ratio 么？能發(fā)一下關(guān)于這些ratio知識點的材料截圖么，便于記憶。謝謝。
所有的 VAR 都是tail risk的衡量工具， conditional Var衡量 left tail average， Incremental和relative VAR包括了兩側(cè)的tail risk？
第六題，公式里是除，但是答案里是乘。老師能展開說明一下么？我一下子沒看懂。謝謝。 liquidation tax rate=5%×20%=1%，這個值也就是liquidation tax/final value
老師好，是不是可以這么理解：discount時 F＜S，此時買入F，roll yield=(F-S)/S>0，獲得﹢roll yeild；premium時F>S，賣出F，roll yield=(-F-S)/S<0，因此為負(fù)roll yield？在forwad rate bias中，basis currency作為forward的標(biāo)的，所以在discount時買入 currency，premium時賣出。
老師好，不太明白第5題為什么選C，解析沒聽明白
三級 固收（有勞提請Johnny方老師指教） 計算expected excess return，問題是公式中spread0和POD*LGD都應(yīng)該乘以 holding period吧，這里答案里，將 instantaneous（瞬時）只理解為了 spread0的holding period=0，而POD*LGD對應(yīng)的holding period卻沒有。兩個問題： 1、instantaneous難道不是 spread0和POD*LGD 對應(yīng)的兩個holding period同步的嗎？ 2、instantaneous怎么判斷，其他也有題目，即便出現(xiàn)瞬時，holding period依然是1，這類題目有沒有歸納總結(jié)？
第一題，所以尋求短期alpha，就用decition price? 判斷的依據(jù)是什么？
第4題，課上好像沒有statement 2 這種說法吧，只提過cash flow matching 不像duration matching那么多假設(shè)
第二題，F(xiàn)amily living expenses will decline by $30,000 per year 這個條件為什么不用
第二題，不是要base在這個人的obseration上么？Subramanium observes that the plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is younger. 是不是說明當(dāng)下是plan asset大于plan liability，因此可以選B啊
第二題，組合組里展示asset value是composite asset, firm asset 和composite asset占 firm asset比例，這三個都要求展示嗎
要maintain tax-exempt status，原則上只需滿足spending rate的要求就行了吧，并沒有規(guī)定real rate return也要達(dá)到這個水平吧
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