flatten的時候barbell受益，什么時候bullet和ladder受益呢？
expected excess return, instantaneous時，POD*LGD是否需要減。持有期為0和instantaneous 都是沒有spread0吧
老師您好 這里老師講的是underweight是protection buyer 也就是 要short CDS
請問，這個zero-coupon bond的定義沒太懂什么意思，能解釋一下嗎
第四題解析A說call option bond流動性更好？其他提問中解答說不含權(quán)債券流動性更好。另外為什么不選A，direction不確定時，不是提供一個call的權(quán)利嗎
用barbell portfolio來match single liability，雖然可以保證PVA>=PVL, DA=DL, Min ConvA，但如果barbell portfolio的兩筆資產(chǎn)的duration相差很大，在liability到期日后才收到第二筆資產(chǎn)回報，這個也是不現(xiàn)實的吧？
rolldown return
statement 2 中，上課時老師不是說duration主要用于計量investment grade的 bonds，spread duration主要用于計量 High yield的bonds嘛？為何此處還是正確的
這里10% threshold什么意思哦
Futures BPV = Note BPV / Conversion Factor，怎么理解這個公式呢，CTD這個東西的conversion factor 我老是不記得用來乘還是除，，，是不是一般 conversion factor for X，都是要用X乘以 這個conversion factor才會變成最終的值
第二case第二小題，國債比公司債更穩(wěn)定更能保障match未來liability為什么b錯？相關(guān)系數(shù)0.1比0.15更接近0為什么c錯？是不是bc都對只是a更好？？
這張表格應(yīng)怎么理解？r上升債券價格下降，為什么bpva要更少？？bpva應(yīng)該已經(jīng)下降了吧，這個思路怎么理解？
那我提早還款了，那不是更有錢cover我的debt么，
第二題BPV per 100,000 in par value，這里不需要考慮嗎
為什么不含權(quán)債券流動性更好？謝謝？
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