credit curve雖然不變，但高評級和低評級的POD*LGD肯定是不一樣的啊，為什么老師說公式里的POD*LGD不變？
老師好 這個carry trade，假設標價為MXN/USD，借入低利率貨幣投資高利率貨幣，假設USD
請解釋一下2和3兩題。不太明白問題和正文內容之間的關系。
老師好 過了5年，7年期的bond還有2年吧，10年期的bond還有5年。老師寫7年期的還有1年。
原版書portfolio pathway book2 117頁，一開始buy protection on the CDX HY Index@ 1.093，后來offset：sell HY protection@1.0752 ，書上給出resulting in a $178,000 gain=(1.093 – 1.0752) × $10,000,000.書上符號寫反了吧？應該是（1.0752-1.093）× $10,000,000吧？
請問這兩個算的是同一個風險嗎？假設把第二張截圖里面的權重也改成因子。
Upward shift in level
pathway portfolio LM5 教材例題3. 這里的swap carry和swap MTM gain為什么這么算？分別是什么意思？ 算gain時為什么要用新的利率（2.8535減掉50個bp）？按照衍生章節(jié)的講解，利率互換的swap不就是期末根據(jù)fix及floating的利率差去軋盈虧么？現(xiàn)在冒出來的carry和mtm gain是什么意思？視頻課里根本沒講。
請問金程＂刷題通關＂中的題目是原版書課后題還是自己編寫的？
150bp 是1.5%吧？
第四題，麻煩老師幫忙判斷我有沒有記錯，那里記錯了：當基金把外匯作為一個單項并外包給一個外部經(jīng)理的時候不就是叫currency overlay嗎？相當于是當作單獨的一個asset class在管而且應該是可以有active return的對吧？應該就是這里這個情況？
只回答了第一句話能拿滿分嗎
PEG的計算不帶百分號的嗎？0.5寫成50可以拿分嗎？
老師好，（1）考試會讓識別alpha和idiosyncratic return嘛？（2）講義里面一開始提到alpha是return from identifying mispricing，后面又提到stock picker選手的idiosyncratic risk 比較大，選股型選手主要就是發(fā)現(xiàn)定價錯誤的機會呀，能力圈應該在alpha，按照講義上意思，選股型選手的收益主要就是idiosyncratic return，那就是noise或者luck，這不就否定了這一類策略基金經(jīng)理的價值了嗎？
2023A下午題9。既然文中說選擇了passive management，為什么答案不選C呢？
程寶問答
金程問答
