老師您好：在對比AO和liability relative approaches to DE plan 中：“the equities allocation can provide potential for increasing the size of the buffer between pension assets and liabilities with negligible risk to funded status(已劃線）” 這句話是什么意思呢？
老師，請問forward rate bias這里怎么理解呢？講義是說A是低利率，所以A的遠(yuǎn)期合約是溢價，但是韓老師上課是說A是低利率，現(xiàn)實中未來A會貶值，那么現(xiàn)在應(yīng)該是有spot premium。這兩種理解感覺是相反的？
為什么black-litterman能確保資產(chǎn)配置更分散？
此處funding ratio 指什么，謝謝！
您好： “之前那道題：當(dāng)加入或者去除某資產(chǎn)大類時， 就得到Corner組合。 那請問是加入百分比例是多少呢？ 總不能任意加入或者去除想多少就多少吧？ 是邊際（求導(dǎo)）嗎？” 講義上的例子是20%的慢慢加入或者去除。 那是不是我選取的這個比例越趨向于零，得到Corner組合數(shù)量越多，然后我近似連起來的折線段就越精確越接近馬科維茨的真實EF？ 謝謝。
μ、σ分別是誰的 均值和方差？謝謝。
這道題完全不懂，不知道在說什么，能詳解一下題目和A、B、C答案嗎，為啥選B呢？
一方面convexity大的bond現(xiàn)金流分散風(fēng)險大，另一方面convexity漲多跌少正凸性的bond價格會更高，這兩個地方有點矛盾怎么理解？
GIPS的要求里5年，10年，能否作一張圖清晰明了把所有的情況（成立小于5年，等于5年，5年到10年之間，大于10年）都列出來？
為什么到breakeven active return的時候，只減去standard fee呢？什么原理，原來不是gross active return要先減去base fee再乘以比例0.25，再加上basefee的嗎？
investor behavior到底是SMA還是pooled vehicle的特點？哪個不受投資者的行為影響呢？
為什么taxable account要用SMA，而non-taxable account要用pooled vehicle呢？怎么理解？
請問第三問中，寫出幾個風(fēng)險的名字，不具體解釋，這樣可以得分嗎
Macaulay duration和modified duration，effective duration 有什么區(qū)別？
measured approach是什么？
程寶問答
金程問答