（1）第3小問我覺得選項C也可以，這種題怎么辨析好？ （2）第5小問的解答個人覺得不是很清楚，雖然因為限制原因?qū)е耡ctive return不會按規(guī)模上漲的比例同比例上升，但是在計算IR的時候，分母的變化又怎么衡量呢？分母的active risk難道在這種條件下不會也下降一些嗎？ （3）第6、7小問不理解 （4）第8小問關(guān)于負(fù)偏，原文中是“no more than 60% of the deviations from the mean are negative” 不理解如何與負(fù)偏定義聯(lián)系在一下
老師您好，通脹高于預(yù)期水平是positive影響？就是說投資 cash的收益基本就是真實的通脹水平，金程三級筆記想要表達的是兩個意思吧？謝謝！
請問passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
老師，sharpe ratio如果分子是active return，那就也是relative了啊，因為return要和benchmark比較啊
segmented下，不能投資國際市場。國際市場的diversity中不包括國外的股票。因此對于本國股票而言，國內(nèi)市場就是國際市場。市場風(fēng)險溢價的主體應(yīng)是國內(nèi)市場diversity。這樣理解對嗎？
如果用目標(biāo)利率作為無風(fēng)險利率，股票的風(fēng)險溢價要變小，而不是全部消失吧？難道每只股票用的折現(xiàn)因子都一樣嗎？
48頁，contraction階段inflation達到頂端。為什么呢？
老師，能否詳細(xì)解釋一下Factor timing這一節(jié)，尤其是第二和第三點？不太明明白什么意思？
老師好請問2014真題8-B這個safety first ratio這個考點現(xiàn)在還在嗎？感覺沒有印象。。
老師，asset allocation2010年的真題第A問，關(guān)于選擇具體的portfolio的問題。題目要求的回報率是9.6%，下面給出了諸多的portfolio可供選擇，答案說的是選擇收益率剛好在9.6%以上和一下的兩個portfolio（組合3和組合4），但是這兩個portfolio并不是SP ratio最高的，而題目中也要求了在給定收益率的情況下風(fēng)險最小，我理解是不是應(yīng)該在收益高于9.6%的組合中選一個SP ratio最大的，在收益率低于9.6%的組合中選一個SP ratio最低的 也就是組合3和組合7.
Case1第2題 為什么要選A多配fixedincome 我的想法是 1.它是foundation 風(fēng)險承受能力不低 2.它的目標(biāo)是修學(xué)校之類的，不是那種定期payment，和fixedincome結(jié)構(gòu)也不像 然后outcome2為什么不對？
為什么net 進口型公司的股票比net 出口型公司的股票更需要hedge currency risk？ ***老師在強化班的分析沒聽懂，麻煩您再解釋一下其中的原因？ 謝謝
老師還有個基本概念沒明白 在資產(chǎn)配置的題目中 說所選組合的優(yōu)點都有在有效前沿上 可是這是在哪里有體現(xiàn)呢？
Casebook196頁partB第二小點，用portfolio4和無風(fēng)險資產(chǎn)組成的組合，新的sharp ratio就是原來portfolio4的SR嗎？新組合的標(biāo)準(zhǔn)差9.69%怎么來的？
真題2008Ai，答案里面sharp ratio可以這樣加權(quán)平均算嗎，不是要先求出portfolio的expected return跟deviation再代入嗎
程寶問答
金程問答