老師您好，為什么momentum是最顯著的？
精 老師好 請問policy owner 的 insurable interest 指的是什么？謝謝
請問計算After-tax post-liquidation return時，扣除liquidation tax時為什么是(1+R1')(1+R2') ...(1+Rn')直接減去liquidation tax/final value，而不是用(1+R1')(1+R2') ...(1+Rn') 乘上(1-liquidation tax/final value)呢？
overhead cost是什么？
答案中的informational edge 是什么意思？
reading27 原版書課后題第38題
老師好這個USD/BRL spot rate of 4.20. 是不是反了， USD/BRL 的意思是 1個BRL=4.2個USD 把
老師您好，三級考試中還要求考生計算Var嗎
請教老師：從邏輯上講，信用風險提升，CDS的買方應(yīng)該是受益的。但從CDS的定價公式，CDS price=1+(fixed coupon-cds spread)*D, spread 上升，price 下降，那么應(yīng)該是不利于long 方的，我這個理解哪里錯了？
上面寫著期限長的合適放到TEA里，講的時候說長期放到taxable里，矛盾？
老師，能回顧講解一下roll yield和contango、backwardation的關(guān)系嗎，謝謝！
empirical duration的兩個問題：1 empirical duration小于effective duration：Interest rate is negatively related with 信用利差，當interest rate下降，spread 上升，波動率更小。這上面我是明白的，【但我還是不懂為什么可以得出債券的empirical duration更小的結(jié)論】 2.empirical duration小于0: 因為當債券價格下跌時，垃圾債會被大量賣出，所以垃圾債的empirical duration為負。這種解釋對嗎？以上都麻煩老師先看下我的問題再回答，謝謝哈。
老師，第四題的capture ratio如何判斷concave or convex? 是通過公式判斷的嗎？
為什么framing bias 會導致1/n naive diversification?
第二題沒懂。discretionary TAA是短期的，沒法預測所以不能predictability and persistence，我看以前的回復好像是說systematic就可以?為什么？ statement3，TAA到底能超出range么？好像之前的回復是說不能超過IPS range，但是能偏離長期的SAA
程寶問答
金程問答