KP模考3的下午題目的第16題，問的是active variance ： （1）這個概念和active risk是不是一樣的？ （2）老師說這個指標升高，一個是由于active weighted 升高，這個是不是就是active share升高的意思？ （3）說這個指標升高，還有一個原因是factor的return 和組合的active return的相關高，也會導致，這個點不理解，請老師解釋下；
老師，麻煩解釋一下optimization method，謝謝
第18題，為啥選協(xié)方差大的？不是關聯(lián)性越小，分散程度越高，風險越低嗎？
這里這句話怎么理解，factor的beta是怎么調整的，beta不是回歸的出來的么
這里說optimization方法相對于benchmark不是MVO的，這里的benchmark指的是某個指數(shù)，對吧？那指數(shù)本身也不是MVO的啊
如果只說factor based策略，算passive還是active？
課后題第2個Case，第15題為什么B答案不對？
2016C 為什么是買期貨呀，買現(xiàn)貨不行嗎
老師你好，請問這里的quality factor到底是經(jīng)濟好還是不好的時候overweight？1.25倍速的20分鐘處，老師講課有點口誤兩種都說的是overweight，我本身不是很明白，所以問問清楚，麻煩老師再給解釋下。
老師，請問您主動權益投資：組合構建，第2個案例，第10題，index weight of 0.25%，我理解是指在指數(shù)里的權重。答案中說的是AUM。我理解還是有差異的。
reading 25 課后題4，表格里面給出的是“portfolio's monthly standard deviation of return", 不是應該平方后再*12 ，才能和上面數(shù)據(jù)算出來的market factor在組合中的variance對應么。不然一個是月度的一個是默認年化的，數(shù)據(jù)范圍不匹配呀。
老師，畫熒光筆的部分感覺上課沒有講過?。?
Reading11課后題第4題的B問，A問計算出三個行業(yè)Health Care的RP最高，每個資產(chǎn)的預期收益率 應該等于無風險利率加上這個資產(chǎn)的RP，無風險收益率同一個國家應該是一樣的，那為何不能判斷哪個行業(yè)更有吸引力？
老師你好，reading 25， 13題，解析的時候為什么說higher active share在similar cost和fee的情況下是更好的well constructed portfolio。 active share高了不是說明securities數(shù)量更少，更加集中，應該是less diversified，為什么是更好呢？ 這個在書上也有這句話，不是很明白。
老師你好，我們在approaches for portfolio construction這一塊，說bottom up systematic的方法是沒有factor timing的，能解釋一下為什么這種方法沒有factor timing么？ 多謝
程寶問答
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