這個題不太明白。因為Ash的協(xié)方差高，所以降低ASh的active risk就會降低整個組合的active risk？
老師為什么 barbell approach benefit from a flattening yield curve? 短期利率升高，短期債券價值下跌啊。長期利率小小上升，長期債券價值也小跌。怎么會有benefit？
Q1，解析說Pattinson concludes unexplained returns are attributable to alpha or random error and neglects to recognize that omitted risk factors also contribute to unexplained returns. 請問應(yīng)該怎么理解未被模型解釋的（這個是指誤差項嗎）和alpha以及random error有關(guān)？
這個地方，fiscal和monetary一嚴一寬，Bob老師在Earl Warren case講解的時候，說monetary主要影響的是短期，寬松的話是降低，fiscal是tight影響長期，也是降，那不應(yīng)該選A么，到底這個要怎么分析
這里老師的意思是如果考試遇到了需求年金，不論是收入還是支出，都用BGN算？
第四題，如果具體分析一下，The package would provide continuing salary and benefits for three years.就是10年之后再拿5年的工資，那后半句 benefits for three years這個對整體退休后的pension怎么影響呢，是多了還是少了，沒想明白。
老師您好，視頻里面老師這個地方口誤，應(yīng)該是原本賣出100，000，000的GBP吧
1. 問一下factor-based model的優(yōu)缺點1）優(yōu)點：解決risk factor overlapping，有利于業(yè)績歸因，反映mgr的投資風(fēng)格2）缺點：無法反映線性關(guān)系，short會被limited，分散化效果不好，排序在中間的stock沒有被考慮2. factor-based model區(qū)分passive和active？passive是不是就是smart beta，它的優(yōu)缺點是什么。上面的應(yīng)該是active factor-based model的優(yōu)缺點？3. 除了在equity里面，fixed income，AA 和 Trading 里面的factor-based model應(yīng)該都是主動的？
這里carpenter的base fee為什么有最小值呢？base fee不是固定的而是可變的嗎，按照什么標(biāo)準變呢
課后選擇case snohomish mukilteo：第一題的statement 1為什么是對的？equity mkt-neutral 不是under equity strategy的嗎？relative-value是fixed income 和 convertible bond的arbitrage？
老師第一題假設(shè)用最便宜的期權(quán)來對沖請問需要的合約怎么算，因為題目沒有說主人公有多少股股票 為什么不是他股價的總值除111.5呢從而得到他的持股數(shù)量呢
老師好，第三題關(guān)鍵點是不是在factors timing（雖然不注重選股但是注重擇時）和后面的input里包括valuation 和ecpectation這些主觀的東西。
老師好，第二題是不是18年的工資現(xiàn)值應(yīng)該用END模式算
老師好，第四題不選mutual exclusive是不是因為兩個classes本來就是mutual exclusive的。
請問第七題怎么看出來的要至少保證每年review一次？
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