請問convexity和MBS、short call option on bond之間什么關(guān)系？ 關(guān)于sell convexity的問題。能理解long bullet這些
老師，這個Dimension的分類沒看懂。TAA和DAA也分為Active和Passive TAA，Active和Passive DAA嗎？
老師，請講解一下第18題
此處構(gòu)建SURPLUS的MVO：用某個asset的資產(chǎn)和負(fù)債差，還是用一組asset class的資產(chǎn)負(fù)債差構(gòu)建單個surplus。例如：股票a的surplus 還是 股票類的surplus？ 協(xié)方差是股票a與股票b的，股票a與bond b的 還是股票類和固收類的？
老師好，怎么理解trading the forward rate bias等價于carry trade？ forward rate bias是E(S)還是用F啊？ 謝謝。。。
第二問關(guān)于swap的機制有些疑惑。 比如這里我知道south American yield will decrease, and bond的價格會上升， 想要long south American bond. 如果我都receive fixed-rate on south American bond, 還怎么從該債券價格上升中獲益呢？ 還是說要從yield角度考慮，因為south American bond yield會下降，所以想要receive fixed-rate 來保證收到的rate 不受yield 下降影響？ swap里的fixed-rate, 到底是什么的rate?。縞oupon rate? yield rate?
Q2 The country has struggled to maintain responsible fiscal spending and manage debt levels, which recently resulted in a downgrade by a rating agency. 為何不反應(yīng)政府違約意愿呢？ 財政不佳，且債務(wù)高著，導(dǎo)致政府不愿意還債以減少財政赤字？
other investment preference 不是包含了ESG相關(guān)的要求嗎，另外ESG如何影響 asset class？ESG的偏好會決定買股還是買債嗎，不只是影響買什么股和買什么債的問題嗎
第一問為什麼不考慮portfolio價值的增長率6.5%後再x 2% yield?
skewness
第三題為什麼要加倉Hedge Funds?
為啥封閉式基金流動性最好？難道不是開放式基金流動性好么
第4題若沒有要求“minimize” foreign exchange exposure的話、c選項是否可用？
老師，請問這里最后是不是應(yīng)該是對debt的依賴性越低，risk tolerance越高才對？
第三題說exit 15mn? 哪裡可以得知？也有可能是資產(chǎn)價格下跌不是嗎？
程寶問答
金程問答