第一題有幾個問題。1.如果一題是兩分，老師說只要寫出持有現(xiàn)金是好的就可以得分。但是又說一定要寫出通貨膨脹率和短期利率的關(guān)系。短期利率下降，持有現(xiàn)金是不好的，兩句都寫的話是否矛盾？2.這種類型的題目是否都是看分值答題呢？ 3.對于bond的return，我的理解是coupon一定，coupon是cash，cash有利所以bond return增加，可以這樣寫嗎？3. 這幾個資產(chǎn)的return是否都是從capital gain的角度，即value增減的角度來考慮？從risk premium到折現(xiàn)率，再到價格這樣的思路？
jcy老師另類講義28頁，distressed securities策略特征有2個不理解的地方 1是這個策略都是一個long position,+一個 short position，類似long/short策略，為什么講義說是long biased? 2是與EMN策略相比，EMN策略是高杠桿，而distressed securities 是高杠桿，為什么呢？我理解如果DS策略把beta降為0，跟EMN策略是一樣的？
請問expected excess spread，基礎(chǔ)段老師講的是第1項spread0和最后一項POD都需要乘以時間t，為什么課后題講解中老師的公式是第1項考慮了時間t ，而最后1項pod不考慮時間？
官網(wǎng)Shrewsbury Case Scenario：H黃部分怎么理解
第十五題 如果根據(jù)文中第一段可以選出B選項 但CFA行為金融學(xué)科目對于技術(shù)分析總體的看法是？
老師好，請問R9 第22題，答案這里說CAD rate 需要包含另外報價的basis rate，而每期收到的CAD利息又是用CAD rate - basis rate 計算的，不是很明白為什么
老師，您好，衍生106頁例題有以下幾個地方?jīng)]有聽明白：1、第2、3題讓求得是profit/loss,但在求組合價值的時候不是求的是當(dāng)前組合的價值嗎，為什么和期貨的G/L相加，就變成了整體的損失或利潤了呢？2、position指的到底是當(dāng)前價值還是盈利或損失呢？3、在對沖分析里面為什么組合的對沖價值就變成了60000000*0.05？謝謝老師
老師好，衍生品這塊；spread和straddle，總是記不住哪個是V型，哪個是Z型；有口訣嗎？
相比于 broad market cap weighting，factor strategy tend to diversify risk exposure. 這句話不一定絕對是錯的吧？single-factor 以及passive factor based strategy相對于broad market cap weighting會更集中，但是multi factor應(yīng)該會更分散，而active factor不好說。是嗎？另外passive為什么會更集中？只要我選的factor夠多，就算是passive也不會集中呀。
Risk parity portfolio: 每一類資產(chǎn)的風(fēng)險對組合的貢獻是一樣的，即每個資產(chǎn)的ACTR都相等，ACTR中的權(quán)重是指資產(chǎn)在組合里的權(quán)重，beta指資產(chǎn)和組合的beta還是資產(chǎn)和市場的beta？，vol是指組合的standard deviation ?
absolute return hedge fund是什么
annuity deferred和immediate哪個yield高？哪個抗通脹？
為什么說債券組合的convexity越大，那對structural risk的exposure就越大呢？老師能解釋下么，謝謝
老師，alpha和active return和excess return 三者之間是什么關(guān)系呀
ppt184頁，為什么低利率遠期合約是溢價，高利率遠期合約是折價？為什么溢價的要賣出現(xiàn)貨，折價的買入現(xiàn)貨？
程寶問答
金程問答