SI-IRR3是三年總的收益，還是年化的，比如三年從100升到103。是3%還是1%？
老師好，還是不太理解最高gamma最難delta hedge
請問第一年實現(xiàn)loss，會降低第二年的稅基，是這么理解嗎
基金經(jīng)理業(yè)余時間開輔導(dǎo)班教音樂這種，用得到雇主書面許可嗎？
老師，本題好疑惑，問的是achieve reallocation，沒說變?yōu)閏ash吶
這個大盤指數(shù)作為benchmark的缺點，這里說的是沒有考慮style，那不就是可能會不滿足第二條：not appropriate
為什么dispersion就是convexity，為何asset convexity 要更大些
這一頁的最后兩行，不是說的是upward shift in level嗎，既然是level，說明是平行移動，那怎么會更平坦呢？
Casebook上冊, 2006年Q6, 對于第三點中提及的DB plan的liquidity need我有一個理解請老師幫我看一下是否正確. 首先, 這個陳述中說了DB plan的liquidity need也存在波動, 并且這個陳述是正確的. 然后我想了一下這里面的邏輯, 感覺應(yīng)該是這樣的: 從金額上來看, 某一年的liquidity need是由當年的sponsor contribution和benefit payment相關(guān)的 (可以理解為liquidity need=benefit payment - sponsor contribution), 這個金額表面上來看是一個相對穩(wěn)定的數(shù)字, 因為上述兩項一般都保持相對穩(wěn)定. 但是由于DB plan的asset可能存在波動, 這就使得requied return存在波動 (因為Required return=Liquidity need/Asset base); 所以, 當asset出現(xiàn)大波動時, 比如明顯下降, 則required return也會明顯升高, 這就如同我們在個人IPS里面學(xué)的, 要求回報率較高的時候, Liquidity need相對當前的asset base其實就有點高了. 因此, 在這道題中, 這個陳述中關(guān)于DB plan的Liquidity need的波動的說法是正確的 (我一開始認為DB plan的liqudidity need應(yīng)該是一個相對固定的數(shù), 但是并沒有結(jié)合其資產(chǎn)的波動考慮這個問題, 因此一開始我認為這句話有問題, 看了答案以后我才有了這個想法).
2010年D題目不會，老師沒講
老師您好，關(guān)于Derivative上午真題2014年第九題(B)小問，在算floating leg duration時采用了過去教材的方法, 在payment frequency上再乘以1/2, 那我們今年考試如果出到類似題目的話是不是就不用乘以1/2? 謝謝！
請問如何理解5A和5B的minimum amount？謝謝
老師，這里為什么是除以conversion factor?為什么不是乘以呢？謝謝
請問reading 17 example 8中，第一題，為什麼答案是A，因為客戶要把錢拿走，這樣所需要的對沖的總金額就不一樣，為什麼是 do nothing?
連著第五題，我也不知道他在說什么，能否細致地講解一下？
程寶問答
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