老師，想問一下 Global market portfolio在實際中指什么呢？就是具體對應的指數或者其他什么？
老師，請問。前面紀老師在講的時候，說到BF里一個人可能既買保險，也買彩票。買保險是Risk Averse, 買彩票是Risk Seeking. 在講前景理論的時候，gain是risk averse， loss是risk seeking. 兩個似乎矛盾了。
（1）Buy 7-year Ba2/BB industrial corporate bonds; Sell 7-year Baa3/BBB industrial corporate bonds. （2）Buy 5-year callable corporate bonds; Sell 5-year non-callable corporate bonds of the same issuer. （3）Buy 7-year high coupon mortgage pass-through bonds; Sell 7-year low coupon mortgage pass-through bonds. 老師，真題中出現多次這種題目，會問在利率下降或者上升，在credit spred 變大或者變小的時候，這幾個交易對value 的影響？應該分別從哪個角度去分析? 謝謝老師
老師，我跟您確認一下。這里dollar duration都是乘了1%的嘛……
老師，本題最后一題，關于convexity adjust老師說是大的平行移動才調整，非平行移動不是也需要嗎
老師，這里PPT的benefit from lower loss during price depreciation 應該怎么理解？
老師，我問一下，洪老師在課里面只講了第二年的情景。如果是其他年份，是不是都是某債權的coupon是beginning Y，然后該債券前一年的coupon+50bp作為ending Y？比如六年期債券begining Y是2.95，ending Y是2.74+50pm？
2018 c 2 factor proxy 是什么？ discretionary 中應用timing strategy?整個邏輯是怎么樣的？
老師這個例子沒看懂，為什么兩個都是15%就是免疫策略成功了呀？
為什么immunized portfolio is fully invested at the remaining horizon duration?這是什么意思??？ An immunized portfolio needs to meet the target value only on the date of each liability?這句怎么理解？
2014 C 公式里為啥除以2， 我哪個地方理解錯了嗎？
老師，我想問international fixed income因為外匯波動，債券的波動率會更大。但是題里說不hedge外匯波動。那么因為外匯波動而導致的債權波動在定corridor時，是不是就可以不考慮了？
為什么 call on bond 提高duration，put on bond 降低duration？
真題的2012年的Q1題目的第E問，從題目中的表述沒有找到，說他的工資是與公司的信譽有關的？但是答案在分析說收入風險的時候以及后面提到的更類似是公司ABS的時候都提到了他承擔公司的信用風險
老師，麻煩問下再解釋下為啥bullet的convexity小嗎？還沒聽明白，謝謝！
程寶問答
金程問答
